美总统称可能很快会打击伊朗“镐山”核设施

中国最大海上原油及天然气生产商，油气销售占收入84.3%、利润97.3%，对油价弹性A股最高。长江证券2026-05-12研报指出：'美伊冲突下霍尔木兹海峡封锁使得全球供给显著下降，油价有望长期中高位运行，公司产量目标780-800百万桶油当量，有望实现量价齐升。'2026Q1平均实现油价75.92美元/桶，同比+4.5%。

中国油气行业最大生产和销售商，油气销售占收入81.3%。长江证券2026-05-15研报指出：'美伊冲突下霍尔木兹海峡封锁使得全球供给显著下降，油价有望长期中高位运行。公司一季度原油实现价格受结算滞后期影响，二季度有望充分受益油价上涨，上游板块盈利弹性可期。'2025年报明确提示国际原油价格受地缘政治局势影响。

全球领先的VLCC油轮船队运营商，油轮运输占利润55%。长江证券2026-04-29研报明确指出：'美伊冲突升级致霍尔木兹海峡封锁，VLCC-TCE Q1录得10.1万美元/天，同比+182.3%。'方正证券2026-04-27研报指出：'Q1油运净利润24.9亿，同比+410.5%。'公司锁定二季度近一半运营天数，'国油国运'保障稳定货源。

中国领先黄金生产商，自产金利润占比91%，黄金产量及资源储备居国内行业领先。公司2025年报明确指出：'2025年受地缘政治冲突不确定性增强、美元信用遭到削弱等多重因素影响，市场避险情绪上升，黄金的战略价值和金融属性更加凸显，国内外黄金价格屡创历史新高。'美伊冲突升级将强化避险需求。

国内领先的轻烃一体化企业，以乙烷/丙烷为原料的气头烯烃路线。国信证券2026-06-24研报明确指出：'美伊冲突推升油价，霍尔木兹海峡封闭，布伦特原油Q2达99.0美元/桶，同比+48.4%，公司气头烯烃成本优势凸显，上调2026-2028年归母净利润预测至102.2/102.7/105.1亿元。'油-气价差扩大是核心受益逻辑。

全球化矿业巨头，金铜锂多元布局，金精矿占利润19%、金锭占24%、铜精矿占28%。公司在17个国家拥有矿业项目，黄金及铜等大宗金属均受益于地缘冲突引发的避险需求和通胀预期。作为国内市值最大的黄金矿业股，地缘风险升级时机构资金首选标的之一。

国际化黄金生产商，黄金占收入89.7%、利润100.1%，纯金标的。联储证券2026-04-27研报指出：'受美伊冲突及避险情绪推动，金价强势上行，Q1业绩弹性超预期释放。'公司拥有中国、老挝、加纳等7个矿业项目，海外矿山产量占比高，金价上涨直接拉动利润弹性。

中国黄金集团旗下唯一A股上市黄金平台，黄金占收入100.9%、利润64.5%，矿山铜占利润20.9%。2025年报指出：'在全球经济不确定性增加的背景下，黄金避险属性为行业提供支撑。'央企背景+纯金铜标的，地缘冲突引发的避险及通胀交易中具备配置价值。

中国近海最具规模的油田服务供应商，油田技术服务占利润71.1%。国金证券2026-04-22研报指出：'26Q1受美伊冲突带来的霍尔木兹海峡封锁影响，公司自升式平台作业天数受影响；后续随着地缘冲突趋于缓和，钻井平台作业天数及日费率有望改善与提升。'高油价环境下油公司资本开支增加是长期利好。

招商局旗下油轮运输专业平台，成品油运输占收入52.4%、原油运输占34.6%。公司从事国际成品油和原油运输，主营区域包括中东航线。霍尔木兹海峡封锁将导致全球油运航线重构，中小油轮跨区套利需求增加，运价上涨直接提升公司运输收入。

山东黄金控股的黄金矿业平台，矿产金占利润44.7%。联储证券2026-03-26研报指出：'2026年3月美伊冲突爆发后，黄金价格高位回撤，呈现出与历史规律显著背离的特征，但冲突最激烈阶段过去后市场交易主线将切换至滞胀逻辑，金价仍有支撑。'公司拥有6个矿山，成本护城河稳固。

中国最大一体化能源化工公司，炼油能力中国第一。信达证券2026-04-29研报指出：'3月受美伊冲突升级、霍尔木兹海峡通航受阻影响，国际油价大幅上涨，Q1布伦特均价78美元/桶同比+5%环比+24%，受益油价上涨，库存增利，叠加炼油副产品价差改善，公司一季度业绩修复。'油价上涨利好库存增利和炼油板块。