乌克兰钢铁生产商Metinvest表示，俄罗斯对第聂伯罗州卡缅斯科耶（Kamianske）市的“卡梅特斯塔尔”钢铁厂（Kametstal）发动弹道导弹袭击，造成五名工人死亡，工厂已暂停生产。

久立特材是国内工业用不锈钢管龙头，2025年国外收入占比55.3%、国外利润占比56.2%，主要客户为石油/化工/天然气领域。Metinvest旗下Kametstal及关联钢管产线停产将影响中东/土耳其等传统竞争市场的钢管供给，久立特材作为中国最大不锈钢管出口商之一，有望承接部分订单转移。西部证券2026-05-05研报提到公司存在战争扰动交付节奏的情况，说明其海外订单确实受地缘冲突影响。

常宝股份主营石油油井管和高压锅炉管，产品出口全球50多个国家和地区，2025年国外收入占比22.5%、国外利润占比30.5%，在阿曼设有海外生产基地。乌克兰钢管产能受限后，中东及非洲油气管线建设对专用钢管需求不会减少，常宝股份作为油套管行业龙头可受益于供给缺口填补。

本钢板材年产生铁1034万吨、热轧材1595万吨，热轧/冷轧产品出口美国、欧盟、日本、韩国等80多个国家，出口总量连续多年位列中国钢铁行业前列。2025年国外收入占比20%、国外利润占比28%。Metinvest热轧板材出口受阻后，欧洲/中东/非洲市场同类产品供给收窄，本钢板材作为中国热轧板材出口龙头之一，存在订单承接机会。

宝钢股份是中国最大的钢铁企业，2025年热轧碳钢板卷收入占比20.2%、钢管占比3.9%，国外收入占比13.9%但利润占比达27.5%。作为全球领先的钢铁联合企业，Kametstal热轧板材和钢管产线停产在边际上有利于全球板材供给趋紧，宝钢股份作为国内高端板材定价锚，产品定价权和出口议价能力可能受益。

华菱钢铁2025年钢管收入占比9.5%、板材占比46.6%、长材占比20.1%，国外收入占比8.3%。其华菱衡钢是国内无缝钢管重要生产商（石油套管、气瓶管等），华菱涟钢冷轧板卷具有出口欧盟能力。乌克兰钢管和板材产能受限后，华菱钢铁在相关细分出口市场有一定竞争力。

南钢股份是全球规模领先的单体中厚板生产基地之一，2025年国外收入占比11.6%、国外利润占比12.1%。其中板材产品出口至中东、东南亚等市场。Metinvest中厚板产线受冲击后，南钢在中厚板出口市场存在替代机会，但传导距离较远，边际影响有限。

友发集团是中国最大的焊接钢管生产商，年产能超3000万吨，拥有镀锌圆管、焊接圆管、方矩管等全品类产品线。虽然2025年国外收入仅占0.3%（以国内为主），但Kametstal停产的钢管类产线与友发产品高度重叠，若全球钢管供给收紧带动价格上行，友发作为国内龙头间接受益于行业景气度提升。