伊朗革命卫队海军称在霍尔木兹海峡打击三艘与美国有关联船只及三艘油轮

公司是全球油轮船队运力规模第一的航运公司。其2026年一季报公告中明确指出，2026年1-2月VLCC（超大型油轮）TD3C航线（中东-中国）市场平均日收益（TCE）一度突破20万美元/天，显示油轮市场景气度高企。新闻中伊朗在霍尔木兹海峡打击油轮及美关联船只，将导致该关键航道通航风险急剧上升，推高全球油轮运价和风险溢价，公司作为外贸原油运输收入占比47.2%（2025年报）的龙头直接受益。

公司是招商局集团旗下专业油轮运输平台，主营海上原油、成品油、化工品等运输。其2026年一季报公告显示公司已完成四艘老旧成品油MR船舶的处置，优化运力结构。2025年报显示公司国外业务收入占比达58.6%，成品油和原油运输为核心业务。霍尔木兹海峡冲突导致油轮航行风险大增，将显著提升国际油运市场运价，公司作为专注油轮运输的公司将直接获得收益。

公司是中国最大的海上原油及天然气生产商。根据2025年报，其利润几乎100%来源于油气销售。作为纯上游油气公司，国际油价上涨对其业绩弹性最大。新闻中伊朗与美国在霍尔木兹海峡的军事冲突，直接威胁全球约20%石油运输通道，可能引发油价飙升，公司作为国内海上油气龙头将直接受益。

公司是中国油气行业占主导地位的最大油气生产和销售商。2025年报显示，其‘油气和新能源’板块贡献了40.7%的利润。霍尔木兹海峡是全球最重要的原油运输咽喉，该地区冲突升级将推高国际油价，直接利好公司上游勘探开发业务的盈利。公司海外业务收入占比约33.9%，也面临地缘政治风险。

公司是中国近海最具规模的油田服务供应商。2025年报显示，其油田技术服务收入占比54.7%。国际油价因中东地缘冲突而上涨，将刺激全球（特别是海上）油气勘探开发资本开支增加，从而带动对公司钻井、油田技术服务等需求。公司作为油服龙头，间接受益于油价上涨带来的行业景气度提升。

公司是国内唯一集海洋油气开发工程设计、采购、建造和海上安装等为一体的大型工程总承包公司。2025年报显示海洋工程总承包项目收入占比74.3%。与中海油服逻辑类似，油价上涨将推动海上油气田开发投资，公司作为海洋工程龙头有望获得更多订单，业务间接受益于地缘冲突引发的油价波动。

公司以黄金开采为主业，拥有完整的黄金产业链。地缘政治冲突是驱动黄金避险需求的重要因素。新闻中伊朗与美国在霍尔木兹海峡的军事对抗可能引发全球避险情绪升温，从而推高金价，间接利好黄金采掘企业的盈利预期和股价表现。

公司是集黄金采、选、冶、加工综合配套能力的大型黄金企业。与山东黄金逻辑一致，霍尔木兹海峡冲突可能刺激黄金的避险需求，对金价形成支撑，从而对公司业绩和估值产生积极影响，属于地缘冲突背景下的避险资产标的。