独家｜多位储能业内人士：有关部门正全面摸底产能 企业新建产能项目审批暂缓

全球储能电芯龙头，储能业务收入占比14.7%。本轮产能摸底及暂缓新项目审批，将有效遏制行业无序扩张，提升行业集中度。公司作为已建成产能最大的头部企业，产能利用率高，且技术护城河深，将直接受益于供给侧优化带来的竞争格局改善和定价权修复。

储能电芯出货量全球第二，储能业务营收占比39.8%，且正在建设260GWh大铁锂产能。政策暂缓“规划中、未正式开工”项目，对公司已备案在建项目（如启东、上杭项目）无影响，但将为公司已投产的产能争取宝贵的市场窗口期，利好存量产能盈利。

全球储能系统集成龙头，储能业务收入占比41.8%，利润贡献超47%。行业产能扩张放缓，将有效遏制电芯价格战，作为下游集成商，采购成本有望企稳，且大型储能项目交付确定性增强。公司核心优势在于系统集成与海外渠道，供给侧优化将显著改善其盈利质量。

动力电池与储能电池双巨头，储能业务为公司“第二增长曲线”。其自有电芯产能规模位居行业前列，本轮政策旨在优化储能电芯产能，将缓解行业产能过剩担忧，改善整个储能产业链的盈利预期，对公司储能业务板块估值修复有积极作用。

国内储能系统集成龙头，2025年国内投运电站装机量排名第一。作为纯粹的储能系统集成商，其盈利能力高度依赖上游电芯成本。政策限制新增电芯产能，有助于改善上游供需格局，使其在招标和项目交付中拥有更稳定的成本预期。

储能电芯核心供应商，储能业务为其核心。公司计划2026年底将产能扩至84GWh。政策“暂缓审批”对其未来扩产节奏产生直接影响，但对其当前在建项目（如衢州基地）及已投产产能形成保护，避免未来过度内卷，短期股价承压但中长期利于格局优化。

国内首家以储能为主营的上市公司，业务高度聚焦储能电芯与系统。政策针对“储能电芯”产能摸底，直接作用于公司主业。公司主打海外户储市场，海外收入占比超70%，虽与国内大储产能过剩有区隔，但国内政策收紧将影响其国内扩产规划及行业估值逻辑。

磷酸铁锂正极材料龙头，为储能电芯核心原材料。公司公告显示其磷酸盐正极材料主要应用于储能电池制造。下游电芯产能扩张放缓，将直接影响其产品需求增速和产能消化节奏，公司本次定增扩产项目可能面临市场环境变化的风险。

电解液龙头企业，深度绑定宁德时代等头部电芯厂商。储能电芯是电解液的重要下游应用场景，政策限制电芯产能新建，将削弱电解液环节的长期需求增长预期，对处于化工周期底部的材料商而言，产能出清节奏可能进一步放缓。