伊朗称霍尔木兹海峡已完全关闭，每天通行船只从超100艘骤降至7-8艘

公司是全球油轮船队运力规模第一的航运企业，外贸原油运输收入占比47.2%，是霍尔木兹海峡关闭的最直接受益方。2025年报指出“地缘政治事件与能源转型主导了成品油海运贸易流向的变化”。方正证券2026-04-29研报显示，26Q1归母净利同比+207%至21.7亿，VLCC日收益创历史新高。

公司拥有世界领先的VLCC船队，油轮运输业务利润占比55%。2026年3月31日公告新建10艘VLCC，抢抓市场机遇。一季度报告明确提到“地缘升级后迅速调整运力布局，积极响应国内国际大油公司抢油需求”，油轮板块经常性利润同比大幅增长超过四倍。中银证券2026-04-18研报指出霍尔木兹海峡通行量停滞导致油运价格大幅上涨。

公司是成品油运输龙头，成品油运输收入占比52.4%。2026年一季度报告明确指出“3月受中东局势影响，全球成品油市场遭遇系统性供给冲击，加速贸易格局重构，区域运价显著分化”。公司主营成品油、原油运输，航运业收入占比97%，是霍尔木兹海峡关闭的直接受益标的。

公司2025年报明确指出“受伊朗地缘冲突持续升级、霍尔木兹海峡航运受阻等因素影响，我国甲醇进口稳定性和采购成本面临较大不确定性”。作为有机硅生产企业，甲醇是重要原材料，海峡关闭将直接推高其生产成本。

公司发布异常波动公告明确说明“近期受中东地缘政治局势紧张、重要航运通道霍尔木兹海峡通行受阻等因素影响，国际原油价格短期内出现较大幅度上涨”。公司油气装备服务业务46.9%收入来自国外，中东是重要市场。油价上涨利好勘探活动，但地缘紧张也可能影响当地业务开展。

公司2025年报指出“霍尔木兹海峡承担全球四分之一海运石油贸易，我国约43.5%进口原油需经此通道。冲突导致运输中断风险从预期转为现实”。公司从事石油化工产品生产，能源化工收入占比50.4%，油价上涨将传导至其产品价格和成本端。

公司是国内最大的油气生产商，油气销售业务收入占比81.3%，油气和新能源业务利润占比40.7%。霍尔木兹海峡关闭将加剧全球能源供应紧张，提升国内油气勘探开发的战略重要性，公司作为能源安全核心标的将受益于政策支持和国内油气增储上产。

公司是中国最大的海上原油及天然气生产商，原油及天然气销售业务收入占比84.3%，利润占比97.3%。霍尔木兹海峡关闭导致全球原油供应收紧，油价上涨将直接提升公司盈利水平。同时，能源安全重要性提升将加强国内海上油气开发力度。

公司业务涵盖油气勘探开发（收入占比56.2%，利润占比84.3%）和钻井工程服务（收入占比39.2%）。虽然一季度报告提到原油销量下降，但霍尔木兹海峡关闭推高油价，将直接提升公司原油销售利润，同时刺激全球油气勘探活动，利好其钻井工程业务。

公司是全球综合实力领先的石化行业龙头，炼油产品利润占比64.6%。霍尔木兹海峡关闭将推高原油成本，短期冲击炼化利润；但另一方面，原油采购到产品销售存在时间差，库存原油有望享受价格上涨带来的收益。公司4000万吨/年绿色石化基地规模优势明显。

公司是行业内首家实现“原油-芳烃、烯烃-PTA、乙二醇-聚酯新材料”全产业链一体化的上市公司，炼化产品利润占比74.4%。海峡关闭推高原油成本，短期影响利润；但全产业链布局和库存管理能力使其具备一定成本传导能力。

公司是国内经营规模最大的陆基LNG供应商，天然气销售业务利润占比34.1%。2026年一季度报告指出“中东地缘冲突骤然升级，海外货源中断预期与原油成本跳升形成共振”。霍尔木兹海峡关闭将加剧全球LNG供应紧张，公司LNG业务有望受益于价格上涨。

公司在沙特建设电解液溶剂生产基地，2026年1月1日公告明确指出项目“选址沙特建设电解液溶剂生产基地，可依托当地优越的地理位置与成熟的物流网络”。霍尔木兹海峡关闭可能影响项目原材料进口和产品出口的物流安排。

公司2025年报指出“中东局势导致部分中东产油国生产短期暂停、原油运输受阻，对原油供应端造成较大冲击，IEA已将2026年全球原油供应增长预期由此前的240万桶/日大幅下调至110万桶/日”。公司作为油气增产技术服务商，油价上涨将刺激油气勘探开发活动，利好其复合射孔等主营业务。