报告：中国智能眼镜7月线上销量同比下降15.3%

全球AR/AI眼镜ODM龙头，Meta Ray-Ban AI眼镜核心代工方。2025年智能硬件收入537.69亿元，占总营收55.7%。华创证券2026-04-28研报指出，公司AI眼镜业务规模实现显著增长，受益于Meta自有品牌AI眼镜新品放量，三星、小米、华为等其他AI眼镜新品有望贡献增量。智能眼镜线上销量下滑15.3%将直接影响其智能硬件出货量。

AR光学显示解决方案龙头，公司年报明确提及'深耕AR眼镜可穿戴设备领域，布局十余年，与终端品牌紧密合作'。浙商证券2026-05-26研报指出，AR眼镜正从影音娱乐终端向全天候AI个人助理演进，消费级市场迎来规模化拐点。公司构建了反射光波导技术路线，已完成初步量产试制线搭建。智能眼镜销量下滑对其AR光学业务短期需求产生压力。

小米AI眼镜独家光学合作伙伴，为其提供全渠道专属配镜服务。国投证券2026-02-09研报指出，公司依托线上小米有品及线下400余家合作门店，为用户提供一站式解决方案。2025年11月国补首次覆盖AI眼镜（单价≤6000元给予15%补贴），加速行业普及。智能眼镜7月线上销量同比下降15.3%，短期将影响公司AI眼镜配套镜片服务的增长节奏。

国内智能眼镜ODM龙头，开源证券2026-04-01研报指出，公司智能眼镜SIP业务已正式启动，实现整机业务从0到1突破，海外市场成功拓展儿童智能眼镜业务；与全球头部客户合作的运动形态眼镜、智能眼镜充电盒已实现量产出货。长江证券2026-04-15研报显示，AI眼镜成为公司AIoT增长核心动能。智能眼镜销量下滑将直接影响其ODM订单。

AI眼镜核心SoC芯片供应商。东海证券2026-03-31研报指出，公司研发新一代旗舰BES6100系列芯片，采用6nm工艺，专为智能眼镜等低功耗智能终端市场设计，有效解决传统双芯片方案的痛点。IDC预计2026年全球智能眼镜出货量突破2368.7万台，中国突破491.5万台。7月销量下滑将影响下游品牌方的芯片采购节奏。

AI眼镜SoC芯片供应商。中邮证券2026-01-08研报指出，公司基于V821慧眼解决方案的AI眼镜已完成客户首发并正式开始规模销售，目前V821已经量产近百万台；面向AI眼镜迭代款的V881预计2026年Q1出货。公司提供从目标检测到图像增强的完整算法套件。智能眼镜销量下滑将影响其SoC芯片出货量增长预期。

AI眼镜SiP（系统级封装）模组供应商。甬兴证券2026-02-03研报指出，公司AI眼镜SiP模组主要包括MLB、WiFi模组，从2025年8月开始有WiFi模组的量产出货；2026年市场对客户眼镜产品出货预期有较大上调，公司将积极配置产能以实现客户需求。智能眼镜7月销量环比下降20.9%，可能影响其SiP模组的产能爬坡节奏。

智能眼镜制造商，主营产品包括智能眼镜和AR眼镜。公司年报明确将智能眼镜列为主要产品线，与小米、科大讯飞等品牌合作。公司从TWS耳机向智能眼镜拓展，利用声学技术和智能硬件制造能力切入赛道。7月线上销量同比下降15.3%、环比下降20.9%，将直接冲击公司智能眼镜产品的终端销售。

国内领先眼镜连锁零售企业，正推进智能眼镜验配服务。年报显示，公司已与阿里、雷鸟创新、星纪魅族、XREAL、小米mijia等头部智能眼镜厂商合作，在160余家门店内铺设智能眼镜专柜，被确立为夸克AI眼镜S1的核心合作伙伴。公司自述智能眼镜镜片验配服务的营业收入规模和占比极小，但智能眼镜整体销量下滑将影响该新兴业务的增长前景。

视觉AI算法解决方案提供商，切入智能眼镜赛道。国泰海通证券2026-03-18研报指出，伴随AI智能终端的发展，公司切入智能眼镜、机器人等赛道，有望深度获益。公司主要为智能手机、智能汽车、IoT设备提供视觉AI方案，智能眼镜是其拓展的核心场景之一。7月销量下滑可能导致下游品牌方推迟AI视觉算法的集成进度。

招商证券2026-03-25研报指出，公司战略投资几何光波导龙头理湃光晶（合计持股比例高达8.6%），目前AR/AI眼镜组装业务的设备采购及产线布置已落地中意智慧家电产业园，有望承接部分前道（光学模组/镜片）及后道工序整机组装订单。但公司主营业务仍为空气炸锅等厨房小家电（占比80.3%），智能眼镜业务处于起步阶段，短期销量下滑对其影响有限。