伊朗威胁打击科威特、巴林港口船只

公司是全球油轮船队运力规模第一的能源运输企业，外贸原油运输收入占其总收入的47.2%。其2025年4月向特定对象发行股票募集说明书中明确指出：“日益紧张的国际局势导致全球不断出现地缘政治冲突…促使欧洲石油进口使用更长的贸易路线…红海与亚丁湾的局势动荡使部分油轮船东选择绕行好望角…这一状况的延续将持续提升油轮运输需求。”本次伊朗威胁打击科威特、巴林港口油轮，直接升级霍尔木兹海峡航运风险，构成对公司业

公司是全球领先的油轮运输公司之一，2025年报显示其油轮运输业务利润贡献占比高达55.0%，是公司盈利核心。公司拥有包括全球首艘甲醇双燃料动力VLCC在内的大型油轮船队。中东地缘冲突直接威胁原油运输安全，可能推高全球油轮运价（TCE），公司作为头部油运企业将直接受益于运价中枢上移和地缘风险溢价。

公司是招商局集团旗下专注于油轮、化学品船等液货运输的专业平台，2025年报显示其成品油和原油运输业务收入合计占比超过87%，且外贸收入占比达58.6%，业务高度国际化。伊朗威胁打击科威特、巴林港口油轮的事件直接增加了国际成品油及原油运输市场的不确定性和风险溢价，有利于提升公司外贸航线的运价水平。

作为国内最大的油气生产商，公司业务高度受益于油价上涨。2025年报显示，其“油气和新能源”板块贡献了公司40.7%的利润，而“油气销售”板块贡献了81.3%的收入。中东地缘局势紧张可能推高国际油价，将直接改善公司上游勘探与生产业务的盈利能力和现金流。

公司已成功转型为综合性油气公司，2025年报显示其原油及其衍生品业务收入占比达56.2%，利润占比高达84.3%，同时钻井工程服务收入占比39.2%。公司业务兼具油气生产商和服务商双重属性，油价上涨将直接提升其原油销售利润，并可能刺激其钻井服务需求，形成双重利好。

公司是中国近海最具规模的综合性油田服务供应商。2025年报显示其业务涵盖钻井服务、油田技术服务、船舶服务、物探勘察服务四大板块。中东地缘风险可能推高油价，进而刺激全球（包括中国近海）油气勘探开发资本开支，公司作为行业龙头，其技术服务需求和盈利水平有望得到提升。

公司是中国石化旗下的石油工程和油田技术综合服务提供商，是国内最大的油服企业之一。2025年报显示其钻井业务收入占比达45.7%。油价上涨通常会带动油气公司增加上游资本开支，从而直接增加对钻井、压裂等油服活动的需求，公司作为行业龙头将显著受益。

公司是全球领先的油气装备与技术服务供应商，2025年报显示其高端装备制造业务收入占比61.7%，油气行业收入占比高达94.1%。公司核心产品如压裂设备、固井设备等是油田增产的关键。中东地缘冲突可能推高油价，进而刺激全球油气公司的资本开支，增加对高端油气装备的需求。

公司是射孔技术的领导者，核心业务复合射孔业务收入占比高达93.0%，且公司100%收入来源于石油勘探开发行业。射孔是油气井增产的重要环节。中东局势紧张若导致油价上涨，将推动国内油气田（尤其是页岩油气等非常规资源）加大增产投入，公司作为细分领域龙头将直接受益。

公司是中国石油控股的大型油气和新能源工程综合服务商，业务覆盖油气田地面、管道储运、炼化等全产业链工程。2025年报显示油气田地面工程和管道与储运工程收入合计占比超过60%。中东地缘风险可能强化国家能源安全战略，推动国内油气管网、储气设施等基础设施的建设需求，公司作为国内油气工程龙头有望获得业务机会。