北京：有序扩增算力供给能力 推动算电协同绿色转型

北京本地ICT基础设施龙头，注册地在北京，深度布局'云-网-安-算-存-端'全产业链。公司面向政府、运营商、互联网等行业提供网络设备、服务器、存储等全栈ICT基础设施，直接参与'京内筑基'的算力节点建设。2025年报显示ICT基础设施及服务收入占比79.4%，利润占比89.9%，是北京数字经济规划的核心受益标的。

北京核心IDC运营商，注册地在北京，数据中心以北京、上海为中心辐射京津冀。2025年报显示北京收入占比78.6%、河北省占比10.0%，合计近90%。公司致力于绿色数据中心建设，坚持'高效、绿色、可持续发展'运营理念，直接对应政策中'京内布局算力节点'和'存量数据中心绿色改造'。

国产高性能计算/服务器龙头，概念包含'东数西算/算力'、'京津冀'。公司主要产品为高性能计算机、通用服务器及存储产品，为各地算力中心提供核心设备。2025年报IT设备业务收入占比83.6%，北部地区收入占比50.9%，是'有序扩增算力供给能力'的直接受益设备商。

京津冀地区AIDC/IDC龙头，注册地在河北廊坊，2025年报华北收入占比74.9%。公司主营IDC和AIDC业务，是京津冀'银河算廊'工程的重要参与者，直接对应'构建核心枢纽+区域节点网络'。作为廊坊智算中心核心运营商，受益于'京外拓源、一体调度'的算力供给体系。

中科曙光旗下数据中心液冷解决方案龙头，注册地在北京。公司主营浸没相变液冷和冷板液冷产品，2025年报北部收入占比66.6%。其液冷技术可大幅提升服务器散热效率、降低能耗，直接服务于'推进存量数据中心绿色改造'和'新建智算中心100%使用绿电'，是算电协同绿色转型的关键设备供应商。

全球水电和抽水蓄能建设绝对龙头，注册地在北京。新闻明确提到'建设抽水蓄能等电力调节设施'，中国电建受国家有关部委委托承担清洁能源规划审查职能，是抽水蓄能电站建设的首选承包商。概念板块包含'算电协同'，直接受益于'形成算力供给与清洁能源消纳的联动机制'。

公司公告明确提及'算电协同'战略，其智慧配电系统、能碳管理软件平台及'源网荷储'一体化解决方案，可为数据中心、智算中心提供从电力接入、智能配电到能效优化、绿电消纳的全生命周期服务。与政策中'打造算电协同产业链'高度契合，是'算电协同'主题的核心标的。

节能装备龙头，空冷系统国内市占率第一。2025年报提到'数据中心基础建设需要大量的循环水冷却设备'，公司空冷产品直接服务于数据中心冷却需求。年报节能节水系统利润占比高达218.8%，是'发展节能装备'政策方向的核心设备商，受益于'打造算电协同产业链'。

数据中心产品+IDC服务双轮驱动，推出算力混合部署一体化解决方案，提供风冷、液冷私有化部署模式。2025年报数据中心行业收入占比43.2%、利润占比47.5%。连续8年入选国家节能降碳技术装备推荐目录，直接受益于'推进存量数据中心绿色改造'和'算电协同'。

北京注册的中科院系数字地球平台企业，构建'集数据、计算和应用于一体的空天信息服务体系'。其AI大模型和海量遥感数据处理需要大量算力支撑，是'超级+行业算力节点'的需求方之一。华北收入占比35.4%，与北京数字经济生态关联紧密。