周四你需要知道的隔夜全球要闻：特朗普称伊朗战争将在中期选举后结束；iPhone Duo国行版起售价15,999元；国际原油大涨

MIM（金属注射成型）是折叠屏手机铰链零部件制造的核心工艺，公司MIM产品收入占比42.1%、利润占比47.1%（2025年报），连续多年国内粉末冶金行业绝对龙头。iPhone Duo作为苹果首款折叠屏手机，铰链零部件需求将爆发式增长，公司直接受益于折叠屏铰链MIM零件需求。年报明确提及'2025年折叠屏手机市场仍保持同比增长9.2%'。

现货黄金大涨1.02%报4400.29美元/盎司创新高，全球黄金ETF 8月吸引180亿美元流入创历史第二大纪录。公司自产金利润占比91.0%（2025年报），是A股纯正黄金股。拥有国内4座累计产金突破百吨的矿山，并与巴里克黄金共同经营阿根廷贝拉德罗金矿，金价每上涨100美元/盎司对利润弹性极大。

国际原油期货大涨（布伦特$101.21 +3.36%、WTI $96.05 +3.25%，均为5月22日以来最高），公司油气销售收入占比84.3%、利润占比97.3%（2025年报），是国内油企中油价弹性最大标的。叠加伊朗格什姆岛爆炸、胡塞袭击沙特等中东地缘升级，霍尔木兹海峡日流量约1100万桶受威胁，油价上行预期强化。

公司年报明确披露'为苹果、华为、亚马逊、谷歌、Meta...提供消费电子精密金属及塑胶结构件'，是苹果确认的精密结构件供应商。公司具备MIM工艺能力，应用于折叠屏手机铰链相关零部件。iPhone Duo发布后，公司作为苹果结构件核心供应商有望切入折叠屏供应链。概念板块含'苹果产业链''折叠屏'。

公司拥有全球最大的油轮船队，外贸原油运输收入占比47.2%、利润占比37.1%（2025年报）。霍尔木兹海峡（日流量1100万桶）受伊朗局势威胁，一旦通行受阻将导致全球石油贸易路线重构，运距拉长推升运价。2025年VLCC船型TD3C航线日均TCE约5.75万美元/天，同比上升65%，中东局势升级将进一步推升运价。

全球领先矿业集团，金锭利润占比24.1%、金精矿利润占比19.0%，黄金相关合计利润占比约43%（2025年报）。公司在中国17省和境外17国拥有矿业项目，包括苏里南罗斯贝尔金矿、哥伦比亚武里蒂卡金矿等。金价$4400/盎司+地缘风险升级将直接提升公司黄金板块利润。

公司MIM零部件及组件收入占比56.5%、利润占比67.5%（2025年报），消费电子占营收68.3%。年报明确披露'精密转动结构组件的产品主要为消费电子类转轴，代表产品包括折叠屏手机转轴等，终端客户包括国内安卓系知名品牌客户'。作为MIM折叠屏转轴核心供应商，直接受益于iPhone Duo折叠屏带来的行业需求放量。

公司是全球最大柔性OLED面板供应商之一，柔性OLED器件出货量持续增长（2025年报）。折叠屏手机的核心BOM成本中OLED柔性面板占比最高，iPhone Duo作为苹果首款折叠屏手机需要折叠OLED面板，京东方是国产OLED面板龙头，是苹果潜在供应商。公司概念板块含'柔性屏''折叠屏'。

公司黄金业务利润占比100.1%（2025年报），是A股最纯正的黄金矿企之一。拥有中国境内4座金矿、老挝塞班金铜矿、加纳瓦萨金矿，黄金收入占比89.7%。被紫金矿业控股（紫金黄金持股），国际化扩张能力强。金价创新高+全球避险情绪升温对公司业绩弹性最大。

公司是国内非晶合金（液态金属）龙头企业，年报明确披露'公司非晶合金产品已在折叠屏手机铰链等产品上得到批量应用，迄今为止已为国内多家知名手机终端提供多款非晶合金铰链结构件，成为折叠屏手机产业链上重要的一环'。液态金属在铰链领域具有强度高、弹性好的独特优势，iPhone Duo对铰链精度要求极高，公司技术壁垒显著。

公司拥有世界领先的VLCC船队，油轮运输收入占比36.5%、利润占比55.0%（2025年报）。2026年3月公告新建10艘VLCC油轮，持续扩张油运运力。中东地缘升级（伊朗爆炸、胡塞袭击沙特、霍尔木兹海峡风险）推高原油运输需求和运价，公司作为VLCC龙头直接受益。

公司采矿业务利润占比83.0%，黄金占总利润64.5%（2025年报），是国内黄金采选冶一体化大型企业。控股股东为中国黄金集团（国务院国资委实控），是央企黄金旗舰平台。金价上涨叠加地缘风险推升避险需求，公司直接受益于黄金板块利润提升。

公司消费电子材收入占比52.9%、利润占比90.4%（2025年报），年报披露'用于制作智能手机、折叠屏手机的铝制中框，目前已应用于三星、谷歌、OPPO等品牌'，并'批量用于三星第七代折叠屏手机'。概念板块含'苹果产业链''折叠屏'。作为消费电子铝制结构件核心材料供应商，iPhone Duo折叠屏铝中框需求将直接拉动业绩。

公司年报明确披露'在折叠屏手机领域公司已实现规模化量产交付'，碳纤维复合材料是折叠屏手机轻量化的核心方案。折叠屏手机因增加铰链和双屏结构导致重量增加，碳纤维是解决轻量化痛点的关键材料。公司概念板块含'碳纤维''苹果产业链''折叠屏'，定位折叠屏轻量化解决方案提供商。

国内最大油气一体化公司，油气和新能源业务利润占比40.7%，炼油化工和新材料利润占比39.8%（2025年报）。油价上涨直接利好上游勘探开发板块利润，同时推升库存收益。公司年报提及'国际原油、成品油和天然气价格受全球及地区政治经济的变化、油气的供需状况及具有国际影响的突发事件和争端等多方面因素的影响'。

公司是指纹识别芯片龙头，年报披露'围绕折叠屏手机需求，正在研发新一代侧边电容指纹方案，巩固折叠屏市场领军地位'，并'首次突破三星折叠屏旗舰手机Galaxy Z TriFold主屏+副屏商用'。折叠屏手机因形态特殊需专用侧边指纹方案，公司已成功突破三星折叠屏验证，iPhone Duo有望成为下一个目标客户。

公司已完成向油气资源型企业转型，原油及其衍生品收入占比56.2%、利润占比高达84.3%（2025年报），是A股油价弹性最高的标的之一。公司同时拥有海外钻井工程服务业务（收入占比39.2%），中东局势升级将带动油气勘探开发投资增加。

公司折叠屏手机铰链材料实现技术突破，年报披露'2100MPa级高强钢材料通过头部品牌客户验证；MIM喂料产品持续为消费电子精密结构件制造提供稳定支撑'。公司是MIM喂料（原料）供应商，位于铰链产业链上游。行业预测2023-2027年全球折叠屏铰链市场空间CAGR达44.6%，iPhone Duo发布将加速需求释放。