优必选：获超5000万元海外订单

国金证券2026-04-28研报指出，公司2025年7月以约3亿元参股金力传动15%股权，金力传动官网显示其微型减速箱全球市占率超70%，客户包括优必选等。公司通过参股金力传动，直接切入人形机器人旋转关节核心部件供应链。同时公司自身通过收购狄兹精密（KGG）布局微型丝杠，卡位人形机器人线性关节，客户覆盖全球主要人形机器人制造商。

国金证券2026-04-22研报指出，公司作为全球谐波减速器龙头，获评'2025中国人形机器人配套供应商TOP1'，预计2026年人形机器人领域收入将提升到3亿元以上。公司2025年谐波减速器收入4.76亿元，同比增长46.42%，谐波减速器是人形机器人关节核心部件，优必选人形机器人订单放量将直接拉动谐波减速器需求。

公司是A股机器人龙头，2025年报披露已研发轮式和双足人形机器人，与优必选Walker C1同属人形机器人赛道。公司在欧洲市场持续夯实德建设运维能力，与优必选此次斩获欧洲订单的市场重叠。公司工业机器人、移动机器人、特种机器人三大核心产品，与优必选商用服务机器人存在技术路径协同。

群益证券2026-06-25研报指出，公司是国内少有实现行星、RV、谐波三类精密减速器批量生产的企业，已成功拓展智元、傅利叶等人形机器人厂商。公司产品已从单一部件向减速器+电机+驱动一体化智能执行单元迈进，与优必选商用服务人形机器人的核心传动需求高度匹配。

华泰证券2026-04-24研报指出，公司人形机器人无框电机2025年交付超过12万台，获得智元机器人'优秀供应商伙伴'，目前机器人核心部件产品已进入国内80%主流客户供应体系。公司在行星关节模组、谐波关节模组以及高自由度灵巧手方面已实现批量供应，产品可应用于优必选人形机器人关节驱动。

华源证券2026-06-01研报指出，公司作为人形机器人灵巧手电机核心标的，具备先发卡位、布局完整、产能充足等优势。灵巧手电机属于微特电机，技术壁垒高，公司较早切入该领域。优必选超仿真人形机器人优世界U1需要高精度灵巧手，公司空心杯电机等产品可应用于人形机器人灵巧手。

浙商证券2026-01-11研报指出，公司控股子公司鼎智科技获2024年'人形机器人领域最具价值零部件企业'，布局空心杯电机、无框电机、精密减速箱等人形机器人零部件。公司丝杆步进电机市占率52%居全国第一，形成了覆盖灵巧手、旋转/线性关节的全维度运动控制系统解决方案。

华源证券2026-04-28研报指出，力传感器是人形机器人核心零部件，全身搭载超30个。公司具备金属应变式与MEMS玻璃微熔式双技术路线，合作客户包括天机智能、埃斯顿等人形机器人客户。公司拟募资5.4亿元建设力传感器产线，产品涉及拉压力传感器、力矩传感器、六维力传感器，可应用于优必选人形机器人。

国海证券2026-04-08研报指出，公司卡位人形机器人电机驱控芯片及算法，与三花控股设立合资公司聚焦空心杯电机研发，并已成功实现人形机器人关节核心技术方案的突破。公司发布机器人专用芯片，适配机器人应用场景，其电机驱动控制芯片可应用于优必选人形机器人的电机驱动系统。