高盛：苹果折叠iPhone今年出货最高可达3500万台

华鑫证券（2026-05-13）、中金公司（2026-04-16）及东吴证券（2026-06-26）研报均明确指出，公司是苹果折叠屏手机核心供应商，供应UTG玻璃、PET膜、3D玻璃盖板等高价值组件，且产品于2026年二季度已开始出货，下半年将兑现显著营收增量。公司2025年智能手机与电脑类业务收入占比82.2%，深度绑定苹果供应链。

公司是苹果iPhone等产品全球核心代工商。2025年报显示，消费性电子业务收入占比79.5%，国外收入占比85.2%（主要来自苹果）。苹果折叠iPhone出货量若达到3500万台乐观情景，将直接显著拉动公司代工业务收入。

公司是苹果声学器件（如AirPods、iPhone扬声器模组）的长期核心供应商。2025年报显示，智能硬件、智能声学整机及精密零组件业务合计收入占比超98%，国外收入占比87.2%。苹果折叠iPhone作为高端新品，有望带动公司相关声学及精密零组件需求增长。

公司是国内非晶合金（液态金属）龙头，其产品是折叠屏手机铰链的关键材料。2025年年报摘要明确指出，'非晶合金作为折叠屏手机铰链的关键部件材料...已为国内多家知名手机终端提供多款非晶合金铰链结构件，成为折叠屏手机产业链上重要的一环'。苹果折叠iPhone的推出将直接拉动铰链材料需求。

公司子公司芜湖东信光电是国内UTG（超薄柔性玻璃）领域的先行者和核心供应商。2025年年报摘要指出，公司'具备从减薄到单体成型再到盖板贴合全制程车间'，已具备量产能力。苹果折叠iPhone是UTG的核心应用场景之一，公司有望受益。

公司是国内唯一覆盖'高强玻璃—极薄薄化—高精度后加工'全国产化超薄柔性玻璃（UTG）产业链的企业，产品性能领先。2025年年报摘要明确其柔性可折叠玻璃（UTG）业务。苹果折叠iPhone采用UTG盖板，公司作为国产UTG技术龙头，有望获得供应链机会。

公司是国内粉末冶金（含MIM）行业绝对龙头。2025年年报摘要指出，'MIM是折叠屏手机铰链零部件制造核心工艺...拉动了MIM市场的快速增长'。公司金属注射成形产品（MIM）收入占比42.1%，为折叠屏铰链制造提供核心材料与工艺支持，直接受益于苹果折叠iPhone放量。

公司是国内MIM（金属注射成形）核心零部件供应商。2025年年报摘要指出，公司主要产品包括'折叠屏手机转轴等'，主要终端客户覆盖国内外头部品牌。公司MIM零部件及组件业务收入占比56.5%，是折叠屏铰链零部件的重要供应商，将受益于苹果折叠iPhone对精密转轴的需求。