欧佩克月报：将2027年全球石油需求增长预测上调至236万桶/日

中国最大海上原油及天然气生产商，2025年报油气销售收入占比84.3%，利润占比97.3%。OPEC上调2027年全球石油需求增长预测至236万桶/日，远期油价预期改善直接利好纯上游油气公司业绩弹性。

中国最大油气生产商，2025年报油气销售收入占比81.3%，油气和新能源板块利润占比40.7%。公司从事原油天然气勘探开发生产销售全产业链，OPEC需求预测上调对油价形成支撑，直接利好公司上游板块盈利。

中国近海最大油田服务供应商，2025年报油田技术服务收入占比54.7%、钻井服务占比29.6%。油价预期上升→油公司增加勘探开发资本开支→油田技术服务及钻井服务需求增长，公司固井、泥浆等服务在中国近海拥有绝对市场优势。

国内唯一集海洋油气开发工程设计、采购、建造和海上安装等为一体的大型工程总承包公司，亚太地区规模最大海洋油气工程承包商，2025年报海洋工程总承包项目收入占比74.3%。油价上升推动海上油气开发投资，公司直接受益于工程订单增长。

中石化集团唯一油气装备研发制造服务中心，2025年报石油机械收入占比57.7%、钻头系列占比10.4%，拥有压裂装备、钻头、桥塞3项国家制造业单项冠军。OPEC上调需求预期→油气公司加大勘探开发投资→石油装备需求增长。

中国石油控股的大型油气工程综合服务商，2025年报油气田地面工程收入占比36.7%、管道与储运工程占比24.2%，新签合同额再创历史新高。油价预期改善推动上游资本开支，公司作为工程服务商直接受益于油气田开发和储运基础设施建设需求。

复合射孔技术领导者，2025年报复合射孔业务收入占比93%，市场网络覆盖国内24个主要油田及美国、印尼、哈萨克斯坦等海外市场。OPEC上调远期需求→油价支撑→油公司增加钻探活动→射孔增产服务需求回升，公司在美国页岩气市场有广泛覆盖。

华南地区领先的第三方石化物流服务提供商，2025年报仓储业务收入占比48.1%、装卸业务占比34.0%，拥有自有码头和大规模储罐设施。油价上升预期可能带动石化产品贸易活跃度提升，从而增加仓储及装卸需求，但传导链条较间接。

创新型石化产品物流综合服务提供商，2025年报码头储罐综合服务收入占比81.7%，业务主要集中在华东和华南地区。OPEC需求预测上调→油价预期改善→石化贸易可能活跃→码头仓储需求受益，但属于远端传导，确定性较弱。