周五你需要知道的隔夜全球要闻：也门胡塞武装称红海航行“不受威胁”；国际原油大涨，国际金银大跌，美债收益率上升

国内最大海上原油及天然气生产商，2025年报油气销售收入占比84.3%，利润占比97.3%，为A股纯度最高的上游油气企业。WTI原油大涨6.69%至102.48美元/桶，公司利润对油价弹性极大，直接受益于国际油价飙升。

油轮船队运力规模世界第一，2025年报外贸原油运输收入占比47.2%、LNG运输占比10.7%，国外收入占比75.4%。伊朗革命卫队在霍尔木兹海峡拦截美国无人艇、美军海上封锁要求96艘商船改道，地缘紧张推升油轮绕航需求及运价预期。

招商局集团旗下油轮运输平台，主营海上原油、成品油运输，2025年报成品油运输收入占52.4%、原油占34.6%。公司年报明确提及基于安全考量暂停船舶经霍尔木兹海峡通行，与新闻中伊朗拦截美军无人艇事件直接相关。

中国最大油气生产和销售商，2025年报油气销售占收入81.3%，油气和新能源板块利润占比40.7%。国际原油大涨6.69%，公司上游勘探开发业务直接增厚利润，能源安全逻辑凸显。

中国近海最具规模的油田服务商，2025年报油田技术服务收入占比54.7%、利润占比71.1%。公司在年报中指出地缘政治冲突持续加剧能源安全诉求，油价维持中高位震荡为油服行业筑牢基本面，油价上涨刺激油气公司加大资本开支。

国际化黄金生产商，运营6座黄金矿山，2025年报黄金收入占比89.7%，利润几乎100%来自黄金采选。国际现货黄金跌1.91%至4314.82美元/盎司、白银暴跌5.43%，金价下行直接压缩公司产品售价和利润空间。

国内黄金行业龙头，拥有勘探、采矿、选矿、冶炼完整产业链，2025年报自产金利润占总利润91.0%，是国内唯一拥有4座累计产金突破百吨矿山的企业。国际金价单日跌1.91%，白银跌5.43%，贵金属价格集体下行对黄金采选冶企业短期业绩构成压力。

全球领先高速光互联方案提供商，2025年报高端光通讯收发模块收入占比98.0%、海外收入占比90.6%，概念板块含英伟达概念。英伟达Grace Blackwell出货量环比增长27%，AI算力基建加速拉动800G/1.6T光模块需求。

全球领先通信网络设备和云服务设备制造商，2025年报云计算业务收入占比66.8%、通信及移动网络设备33.0%。英伟达Grace Blackwell出货增长27%叠加微软数据中心容量扩充至38GW（3倍），利好GPU服务器代工龙头。

中国黄金集团旗下黄金采选冶一体化企业，2025年报黄金业务收入占比超100%（内部抵销前），采矿利润占比83.0%。国际金价大跌1.91%，白银跌5.43%，贵金属价格集体下行，黄金产品售价和库存估值承压。

精密温控节能方案龙头，2025年报机房温控节能设备收入占比56.8%、利润占比64.5%，概念板块含英伟达概念和液冷服务器。微软数据中心容量扩充至38GW（3倍），AI服务器液冷渗透率从15%跃升至80%，温控需求持续高增。

电磁屏蔽及导热方案服务商，2025年报热管理材料收入占比37.8%。公司在年报中披露算力服务器和交换机业务开展顺利，已进入国内外主流服务器厂商供应链体系，产品含液冷冷板模组、CDU等，受益于微软3倍数据中心扩容。