行云科技：拟将2026年度服务器设备及零部件采购预算由不超70亿元增加至不超200亿元

公司公告拟将2026年度服务器设备及零部件采购预算由70亿增至200亿，增加130亿用于AI算力及跨境数字贸易业务。据2026年4月8日公告，子公司悦云树已签署服务器租赁协议，通过控股股东天行云供应链跨境采购高端服务器租赁给客户使用，5年累计税后净利率预期10.13%，占采购总额95%以上资金通过融资租赁解决（约27.6亿元）。

国内服务器龙头企业，2025年服务器产品收入占比93.8%，连续4年蝉联中国液冷服务器市场第一。行云科技200亿采购计划涉及高端服务器设备及零部件，浪潮信息作为国产服务器龙头是最可能的供应商之一。公司概念板块包含东数西算/算力、人工智能、AI算力基础设施等，与行云科技AI算力业务高度契合。

我国核心信息基础设施领军企业，主要从事高性能计算机、通用服务器及存储产品。2025年IT设备业务收入占比83.6%。行云科技采购服务器用于AI算力业务，中科曙光是国内AI算力服务器主要供应商之一，可能受益于大规模采购需求。

深度布局'云—网—安—算—存—端'全产业链，控股子公司新华三是国内领先的服务器、存储产品供应商。2025年ICT基础设施及服务收入占比79.4%。行云科技200亿服务器采购计划可能涉及新华三服务器产品，公司概念板块包含东数西算/算力、人工智能等。

全球AI服务器ODM龙头，2025年云计算业务收入占比66.8%。据国投证券2026年5月研报，公司AI相关产品出货量高速攀升，AIGPU机柜同比出货量增长3.8倍。行云科技通过跨境渠道采购高端服务器，工业富联作为全球最大服务器制造商之一，可能通过ODM模式间接受益。

全球服务器PCB领域重要头部厂商，服务范围覆盖全球前10大服务器制造商中的8家。据广发证券2026年6月研报，公司业务高度聚焦于AI服务器等高端场景。行云科技大规模采购服务器将带动上游PCB需求，广合科技作为服务器PCB核心供应商可能受益于行业需求增长。

全球智能硬件平台型企业，计算及数据业务（含服务器）收入占比44.0%。据国投证券2026年5月研报，公司AI服务器ODM份额持续提升，2025年超节点进入量产元年。行云科技采购服务器可能涉及ODM模式，华勤技术作为主要ODM厂商之一可能间接受益。

据2026年5月14日公告，公司拟开展总额不超过200亿元的高性能算力服务器融资租赁业务，业务模式与行云科技高度相似。据国泰海通证券研报，公司整合昇腾等国产算力资源，构建'算力底座+AI中台+行业应用'全栈架构。行云科技采购预算增至200亿印证算力租赁赛道高景气，赛意信息作为同类业务参与者可能受益于行业热度提升。

算力租赁行业头部公司，2025年算力服务收入占比76.5%。据东吴证券2026年5月研报，2026年是算力租赁行业业绩释放的元年，公司2026年Q1签约订单同比大幅增加。行云科技将采购预算从70亿增至200亿，印证算力租赁行业需求旺盛，宏景科技作为行业头部公司可能受益于行业景气度提升。

领先的高速光互联解决方案提供商，高端光通讯收发模块收入占比98.0%，产品广泛应用于云计算数据中心。行云科技采购的AI服务器需要大量光模块进行数据中心互联，中际旭创作为全球光模块龙头可能间接受益于服务器采购量增加带来的配套需求。