国家统计局：1—8月份全国房地产开发投资47979亿元 同比下降19.9%

A股唯一纯房产中介服务公司，2025年年报显示经纪业务是主要利润来源（占比134.5%）。新闻中二手房交易网签面积同比增长10.6%直接利好其核心业务。公司业务聚焦北京、上海、杭州等核心城市，二手房市场活跃度提升将直接增加其经纪服务收入。

央企房地产龙头，2025年房地产收入占比92.1%。新闻中房地产开发投资同比下降19.9%、住宅投资下降19.7%直接冲击其主营业务。研报显示2025年销售金额2530亿元，同比下降21.7%，连续三年销售规模行业第一但受行业下行影响明显。

水泥行业绝对龙头，2025年水泥业务收入占比82.8%。房地产投资下滑直接影响水泥需求，财通证券2026年4月研报显示，2026年Q1全国水泥产量同比下降8.36%，全国水泥均价同比下降14%，行业需求疲软量价承压。

房地产开发企业，2025年年报显示新开工面积为0平方米，同比下降100%；新增房地产储备面积也为0平方米。全国房地产开发投资同比下降19.9%直接冲击其业务，公司已处于开发收缩状态。

定制家居龙头，2025年定制家居收入占比96.3%。房地产销售下滑减少新房装修需求，但二手房交易增长带来翻新需求。华泰证券2026年4月研报显示，大宗渠道收入26.2亿元同比下降14.0%，但非房地产开发项目合同数量同比增长57%，显示一定的抗周期能力。

软体家具龙头，2025年沙发收入占比57.7%，业务覆盖全球120余个国家。房地产销售下滑影响家具需求，但研报提到'在房地产行情企稳和存量房装修需求释放的带动下，定制家居仍是家居消费领域的亮点之一'。

定制家居企业，2025年年报提到'市场逐步由增量驱动转向存量驱动，市场竞争重心向存量房、二手房翻新需求转移'。二手房交易增长带来的旧房改造需求成为公司新的增长点，公司正积极布局存量市场。

定制家居企业，2025年定制衣柜收入占比45.9%，整体厨柜占比35.4%。研报显示'定制家居产品下游主要为购买商品住房、旧房二次装修的居民'，二手房交易增长对冲部分新房销售下滑影响。

卫浴龙头企业，2025年卫生陶瓷收入占比46.9%。2025年年报提到'二手房市场的平稳运行为存量房产再装修的需求提供了稳定支撑，成为建材家居市场韧性前行的重要保障'。