美国、以色列及多阿拉伯国家军方高层在德国秘密会谈，协调对伊军事行动

全球油轮船队运力规模第一，外贸原油收入占比47.2%。2026年Q1公告明确记录：'美以伊军事冲突爆发，霍尔木兹海峡通航严重受阻，VLCC TD3C航线市场TCE迅速攀升至40万美元/天以上'。公司正密切关注霍尔木兹海峡形势变化并采取有效措施保证船舶运行安全。地缘冲突导致航运通道紧张、运价飙升，公司作为全球最大油轮运营商直接受益。

国内黄金矿业龙头，2025年矿产金产量48.89吨，全国排名第2；自产金利润占比91%，金价弹性极高。2025年报直接指出'受地缘政治冲突不确定性增强、美元信用遭到削弱等多重因素影响，市场避险情绪上升、全球去美元化交易升温，黄金的战略价值和金融属性更加凸显'。美以对伊军事行动升级将进一步推升全球避险需求和金价。

全球领先的VLCC油轮运营商，油轮运输利润占比55%。2026年3月公告新建10艘VLCC油轮，显示对行业景气度的坚定看好。中东地缘冲突导致霍尔木兹海峡通行风险升高、全球油轮航线重构，运价中枢系统性上移，公司作为世界前列的VLCC船队运营商将显著受益于运价上涨。

中国最大海上原油及天然气生产商，全球最大独立油气勘探生产集团之一。2025年归母净利润1220.82亿元。公司2025年报指出'布伦特原油均价68.2美元/桶，同比下跌约14.6%'，显示利润对油价高度敏感。美以扩大对伊军事行动将推升中东地缘风险溢价，油价上行弹性直接转化为利润增长。

国际化黄金生产商，拥有中国、老挝、加纳共7个矿业项目。黄金收入占比89.7%、利润占比100%，金价弹性极高。地缘冲突升级→全球避险情绪飙升→央行增持黄金→金价上涨，公司作为高弹性黄金标的直接受益。2025年报引用Metals Focus预计'2026年全球黄金供应盈余4,190万盎司，增量有望被强劲投资需求消化'。

中国最大油气生产商，勘探开发板块利润占比40.7%。2025年报记录'国际原油市场供需宽松，全年平均油价较上年同期大幅下跌'，印证公司利润对油价变动的高度敏感性。美以扩大对伊军事行动将显著推升地缘风险溢价，公司上游勘探开发板块将直接受益于油价上行。

招商局集团油轮运输专业平台，主营原油、成品油、化工品运输。2025年外贸收入占比58.6%，成品油运输收入占比52.4%、利润占比49.3%。中东局势紧张导致航运通道风险升高，成品油轮运价受益于航线重构和绕航需求增加。公司中小型油轮在区域运输市场具备比较优势。

深耕'一带一路'的综合性油气公司，海外布局覆盖中亚、中东。2025年报明确记载拥有哈萨克斯坦坚戈/岸边油田、伊拉克油田，原油及其衍生品收入占比56.2%、利润占比84.3%。2025年报分析指出'地缘风险溢价与供应端约束共振，油价短暂冲高'，公司海外油田资产将直接受益于地缘冲突推升的油价。

国内溴素生产商（溴素收入占比1.5%、利润占比8.8%），溴素是阻燃剂核心原料。2025年报直接记载：'进口来源高度集中于以色列、约旦等国家，中东战争爆发以来，溴素进口量锐减。近期溴素价格上涨迅速'，以及'以色列ICL工厂停产、红海航运危机导致船期延长，溴素价格开启急速拉升行情'。作为国内少数溴素生产商，将受益于进口替代。

中国近海最具规模的油田服务供应商，涵盖钻井、油田技术服务、船舶服务、物探勘察四大板块。2025年海外收入占比22.9%、海外利润占比15.1%。地缘冲突推升油价→油气公司增加勘探开发投资→油服行业景气度提升，公司作为亚洲功能最全、服务链最完整的海上油服公司将受益于资本开支上行周期。

中国最大的石油工程和油田技术综合服务提供商之一。2025年报直接记载'本公司连续多年在沙特阿美公司、科威特石油公司和厄瓜多尔国家石油公司钻井承包商综合排名中名列前茅'，海外利润占比37.8%。中东地缘冲突下，中東油公司维持或扩大勘探开发投资将直接带动公司海外业务量。

全球作物保护行业领军企业，全球总部设在以色列，当地建有三座生产基地。2026年Q1报告明确记载：'尽管地区紧张局势自2026年2月28日起升级，公司位于以色列的生产基地及供应链持续运营'，但也指出'油价上涨可能给植保市场造成通胀影响'。公司是A股中与以色列地缘政治风险敞口最直接的标的，冲突升级对其运营和市场环境构成实质性风险。

主营丙烯生产（PDH工艺），丙烯及副产品收入占比68%。2026年3月10日公告直接写明：'受近期美国和以色列与伊朗地区军事冲突影响，对原材料供应的可持续性造成严重影响，同时为保障后续生产装置的安全性与运行效率，公司决定对PDH装置的原定停产检修时间进行适当延长'。公司是A股中因中东军事冲突直接导致停产检修的典型案例。

全球领先的综合性胶粘解决方案提供商，国外收入占比65.5%、利润占比89.2%。2026年Q1报告利润总额变动141.77%，公司公告直接写明两大负面影响：'因美国、以色列与伊朗发生了战争，封锁霍尔木兹海峡，石油相关的化工材料涨价，而公司产品涨价存在时滞与打折，短时间内对公司业绩产生负面影响'。霍尔木兹海峡封锁导致石化原材料涨价，公司作为下游采购方直接受损。

中国兵器装备集团旗下弹药制造平台，主营迫击炮弹、单兵火箭、引信、子弹药等。2025年报指出'预计未来以精确制导弹药、智能化装备为代表的先进武器装备的列装速度将加快'。美以扩大对伊军事行动→全球军备竞赛升级→弹药消耗与储备需求增长，公司作为国内弹药装备龙头在概念层面受益于地缘冲突催化。