华为轮值董事长汪涛在华为全联接大会披露昇腾960系列芯片研发进度提前，超节点规模商用突破
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ICT全栈设备商，推出UniPoD S80000超节点支持1024卡，已在多个大型项目部署；发布800G国芯智算交换机、51.2T CPO硅光交换机批量交付。华泰证券2026-04-29研报明确指出DeepSeek V4对昇腾950超节点的依赖将使公司受益。2026Q1归母净利润同比+126%，交换机市场份额34.5%。华为昇腾超节点规模商用突破1000套，公司是最核心的超节点基础设施提供商之一。
华为核心钻石级伙伴，合作覆盖昇腾+鲲鹏+鸿蒙+欧拉+高斯+华为云全栈。基于昇腾A2/A3两代训练、推理产品全面导入，形成规模化销售并入围运营商框架。2025年报显示计算产品与智能电子收入占比45.1%，AI算力深度绑定华为昇腾。中信建投2026-05-31研报确认公司已完成同方计算机业务收购，信创PC及服务器品牌持续突破。
华为'鲲鹏/昇腾AI/海思+云/大模型+开源鸿蒙'全方位战略合作伙伴。旗下湘江鲲鹏获华为'昇腾万里伙伴计划认证级昇腾部件伙伴'认证。2025年报显示智能计算产品收入占比26.8%（同比大幅提升），基于鲲鹏+昇腾AI算力底座打造全栈智能计算产品体系。
子公司长江计算是算力信息化核心平台，与华为鲲鹏、昇腾生态深度绑定。已形成鲲鹏通用计算、昇腾AI推理/训练、超节点和液冷整机柜等全产品布局。中泰证券2026-06-14研报指出，随华为昇腾950批量出货，公司AI服务器及国产算力业务有望进入订单兑现和收入放量阶段。
华为散热领域核心供应商，与华为保持20余年深度合作。国海证券2026-05-26研报确认'H公司也是公司数据中心、服务器产品的主要客户'，已进入国内外主流服务器厂商供应链。产品涵盖热管理材料(收入占比37.8%)、电磁屏蔽器件(27.1%)、液冷冷板模组、CDU等。华为韬(τ)定律推动晶体管密度提升，单位面积功耗攀升将加速散热需求。
国内先进IC封装基板领军企业，产品覆盖CSP和FCBGA封装基板。华鑫证券2025-05-05研报明确指出'华为昇腾芯片的放量有望成为核心催化剂'，昇腾950系列全年出货目标约75万颗，ABF载板作为AI芯片'核心底座'需求同步增长。公司掌握mSAP精细线路量产工艺，在IC封装基板领域具备差异化竞争优势。
国内高端连接器龙头，布局高速背板、液冷互连及光模块等新质领域。国信证券2026-05-06研报确认'部分产品切入华为昇腾供应链'，高速背板连接器、液冷连接器与液冷管路已获下游客户认可并应用。华为超节点全面液冷化(Atlas 950 SuperPoD出厂即液冷)，液冷连接器为超节点刚需配套。
国内领先以太网交换芯片设计企业，以太网交换芯片收入占比72.3%。山西证券2026-06-03研报指出公司是OISA首批生态合作伙伴，参与协议标准制订，下一代51.2t高端芯片有望成为国产超节点关键选择。超节点Scale-up组网依赖交换芯片全互联方式，国产芯片制程受限背景下'以系统突破单点瓶颈'成为主流。
国内PCB与封装基板龙头，封装基板产品包括应用处理器芯片封装基板。甬兴证券2026-06-18研报确认公司专注AI算力硬件PCB与封装基板。2025年封装基板收入41.48亿元（同比+30.8%），FC-BGA取得关键突破；2026Q1营收65.96亿元（同比+37.9%）。华为昇腾系列AI芯片放量将直接拉动处理器芯片类封装基板需求。
液冷泵龙头，37kW水泵已实现批量量产。长江证券2026-05-31研报指出重点关注华为昇腾950系列需求带动下液冷业务放量节奏。中金公司2026-04-24研报确认公司已深度绑定英维克、申菱、高澜等国内外头部客户，获HP/N/W/G等项目。但需注意液冷业务当前收入占比约14.8%（含新能源），尚在早期放量阶段。
液冷CDU龙头，UQD和MQD产品被列入英伟达MGX生态合作伙伴。开源证券2026-04-22研报指出公司受益于高功率算力芯片及超节点高功率机柜放量。2026Q1收入11.75亿元（同比+26.03%），处于液冷产能扩张期。华为Atlas 950 SuperPoD全面采用液冷架构，公司作为华为产业链企业有望受益于超节点液冷渗透率提升。
2025年12月正式成为华为昇腾钻石APN合作伙伴（最高授权等级），在具身智能与边缘计算领域与昇腾展开深度合作。国盛证券2026-06-03研报确认合作要求伙伴具备硬件设计、操作系统适配、AI算子开发、模型训练与部署等全链路能力。但公司主业为军工嵌入式计算机（机载产品收入占比59.3%），昇腾合作尚处起步阶段。