天赐材料：未来2—3年储能电池需求增速仍有望高于动力电池

新闻直接点名公司。天赐材料为全球电解液龙头，电解液市占率稳定在30%以上，六氟磷酸锂年产能折固约11万吨（全球市占率约33%）。2025年锂离子电池材料板块收入150.51亿元，同比+37.14%，占总营收90.39%，电解液销量超72万吨，同比+44%。公司在半年报业绩说明会表示储能电池需求增速将高于动力电池，暗示电解液需求将持续增长，产能将按市占率目标释放。

天赐材料为宁德时代概念股，宁德时代是天赐材料电解液的核心大客户（2025年报前五大客户占比58.53%）。宁德时代2025年储能系统收入占比14.7%（利润占比15.0%），储能需求增长直接拉动电解液采购。宁德时代2026Q1收入1291亿元，同比+52.45%，产销两旺，电解液采购规模持续扩大。华泰证券2026-05-15研报指出宁德时代正加速切入数据中心能源解决方案。

亿纬锂能储能电池出货量全球第二，储能电池收入占比39.8%（2025年报），是天赐材料电解液的重要下游客户。公司是全球首家量产600Ah+方形磷酸铁锂储能电池的企业，储能业务2025年实现满产满销。2026H1业绩预告归母净利31.3-33.7亿元，同比+95%-110%，储能需求高增带动电解液采购量持续增长。华泰证券2026-06-16研报指出公司动储出货超40GWh。

多氟多为六氟磷酸锂行业CR3成员，与天赐材料同属电解液上游核心供应商。2025年新能源材料（六氟磷酸锂为主）收入31.34亿元，占比33.2%，利润占比51.7%。华安证券2026-05-25研报指出公司六氟磷酸锂产销量位居全球前列，储能领域成为拉动行业增长的核心引擎，2025年全球六氟磷酸锂出货量达27.9万吨，同比+35%。天赐材料对储能电解液需求的乐观判断直接利好六氟磷酸锂供应商。

新宙邦为电解液第二梯队龙头，电池化学品收入占比69.3%（2025年报）。华安证券2026-06-05研报指出公司电解液业务量价齐升，2026Q1电解液出货量同比快速增长。公司六氟磷酸锂名义产能3.6万吨，宜昌基地投产后将新增6万吨。储能领域需求持续高增成为关键支撑，有效对冲动力市场短期放缓，与天赐材料的储能乐观判断一致。

宏源药业是国内最早工业化批量生产六氟磷酸锂的企业之一，权益产能1.25万吨，已进入比亚迪等头部电池企业核心供应链。2025年锂电池材料收入占比34.8%（利润占比30.3%）。申万宏源2026-05-27研报指出公司六氟磷酸锂加速扩产，规划总计4.6万吨/年，下游储能、新能源汽车等多重需求共振为价格中枢上移提供持续支撑。

派能科技为国内首家以储能为主营业务的上市公司，储能电池系统收入占比84.1%，利润占比90.8%（2025年报）。产品广泛应用于家庭储能、工商业储能、通信基站储能、数据中心储能等场景。天赐材料提到的AI数据中心需求提升直接对应派能的数据中心储能业务，储能需求高增将带动其电解液采购量增长。公司海外收入占比71.6%，全球化布局领先。

石大胜华为电解液全产业链公司，具备五大碳酸酯溶剂、六氟磷酸锂及添加剂的生产能力，95%以上基础原材料自供。光大证券2026-04-01研报指出电解液行业价量齐升，Q4业绩显著改善，公司六氟磷酸锂同时有固态和液态两种产品。天赐材料对储能电解液需求的乐观判断将带动溶剂和溶质需求同步增长。

南都电源通信与数据中心储能收入占比50.1%，利润占比83.8%（2025年报），是AIDC储能配套的核心标的。公司年报明确提及'将补锂、本征安全、新型传感器等技术同步赋能储能主业与AIDC配套系统，保障AIDC算力稳定运行'，与天赐材料提到的AI数据中心需求提升直接对应。但公司为储能系统集成商，电解液采购通过电池环节传导，关联度略低于直接电池制造商。