GPU租赁最高涨21% 云计算服务提供商Nebius盘前涨超9%
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公司是国内CPU+GPU（DCU）双轮驱动的算力芯片龙头，海光DCU系列以GPGPU架构为基础，兼容通用‘类CUDA’环境，可广泛应用于AI训练/推理。Nebius将英伟达最新GPU（B200/B300）租赁价格上调17%-21%，凸显海外高端算力供给的高成本与稀缺性，可能加速国内对海光DCU等国产算力芯片的需求。国投证券2026-04-27研报指出，公司受益于国产算力需求快速增长，深算三号已实现
公司是国内成功自主研发国产化图形处理芯片(GPU)并产业化的企业。2025年12月15日公告显示，其控股子公司诚恒微开发边端侧AI SoC芯片CH37系列，集成了高端CPU、GPU、NPU等处理单元，面向算力需求较高的具身智能与边缘计算等场景。Nebius对英伟达GPU全面提价，可能强化市场对构建安全可控的国产化算力底座的关注，公司作为国产GPU设计企业有望受益。
公司正从食品业务转型算力业务，2025年报显示算力业务收入占3.5%，利润占5.9%。2026年3月31日公告显示，公司与多家客户签署《服务器租赁协议》，提供GPU服务器算力服务。Nebius将H100/H200/B200/B300等主流GPU租赁价格上调17%-21%，可能刺激国内算力租赁需求向性价比更高的服务商转移，公司作为国内算力租赁参与者直接受益。
公司主营业务包括IDC业务和AIDC业务，2025年报显示IDC占收入55.8%，AIDC占44.2%。公司已完成GPU处理单元多模块运用技术、GPU超高算力调度技术等关键技术。Nebius作为海外云计算服务商大幅提高GPU租赁价格，可能促使国内AI企业将算力需求更多转向国内数据中心，利好公司这类算力中心建设运营商。
公司2025年报显示算力服务收入占76.5%，利润占89.2%，已成为公司核心业务。东吴证券2026-05-05研报指出，公司作为算力租赁行业头部公司，2026年Q1签约订单同比大幅增加。Nebius将英伟达最新GPU租赁价格上调近20%，可能加速国内AI应用向本土算力平台迁移，公司作为国内算力租赁服务商将直接受益于需求增长和潜在的提价空间。
公司是电磁屏蔽及导热解决方案服务商，2025年报显示热管理材料收入占37.8%。公告明确指出，公司在算力服务器和交换机业务开展顺利，已进入国内外主流服务器厂商的供应链体系，产品包含液冷冷板模组、CDU等服务器散热产品。Nebius涨价反映全球算力需求强劲，将刺激国内服务器厂商扩大生产，作为服务器散热核心供应商的公司有望受益。
公司正从矿用防爆电器向‘制造+算力’双轮驱动转型，2025年报显示算力服务收入占10.1%，利润占8.4%。华鑫证券2026-05-14研报指出，公司2025年度算力服务实现营业收入约1.18亿元，同比增长280.72%。Nebius提高GPU租赁价格可能引发国内算力租赁市场的连锁反应，公司作为快速成长的算力服务商，有望在需求外溢中获得发展机遇。
公司于2026年5月14日公告，拟开展总额不超过200亿元的高性能算力服务器融资租赁业务，定位为‘算力底座+AI中台+行业应用’全栈架构。国泰海通证券2026-05-14研报认为，这有望为公司带来新增长极。Nebius将英伟达GPU租赁价格上调17%-21%，验证了算力租赁市场的高景气度，公司大规模布局算力租赁业务的时点契合行业趋势。
公司主营合金软磁粉芯，是芯片电感的核心材料。2025年报显示合金软磁粉芯收入占96.5%。公司公告明确指出，芯片电感作为GPU、ASIC等核心半导体器件的前端供电元件，金属软磁材料制成的芯片电感更适配AI服务器等大算力场景。Nebius涨价反映全球GPU需求旺盛，将拉动GPU芯片电感等上游材料需求增长。
公司是国内领先的独立第三方专业芯片测试技术服务商。2025年报显示，公司未来将加大力度布局高算力（CPU、GPU、NPU、ASIC、AI等）领域的集成电路测试。Nebius涨价反映全球GPU芯片需求强劲，芯片设计公司为满足需求可能加大流片和测试订单，公司作为GPU芯片测试服务商有望受益于行业景气度提升。