宏碁：存储短缺部分缓解 2027年下半年PC价格或将反转

公司公告明确表示，服务的笔记本电脑终端应用品牌包括宏碁、联想、戴尔、惠普等全球主流品牌，并与联宝、仁宝、纬创等代工厂建立长期合作。2025年结构件模组业务收入占比达89.1%，是宏碁等品牌的核心结构件供应商，直接受益于其对PC终端产品5-20%的涨价预期及ASP提升。

公司2025年报披露，是惠普、联想、华硕、宏基（宏碁）等国际知名电脑品牌的合格供应商，并与广达、仁宝等国际知名代工厂建立稳定合作。笔记本电脑连接器业务收入占比57.2%，是细分领域全球知名厂商，直接受益于PC产业链景气度提升和零部件价格传导。

公司2025年年报显示，PC存储产品收入占比达32.7%，是核心业务之一。新闻中指出存储短缺部分缓解但价格高位震荡，公司公告亦提及存储产品合约价涨幅普遍超过30%，存储行业“量价齐升”将直接提振其PC存储业务的营收与利润。

公司被定位为“全球笔记本电脑用触摸屏细分市场的龙头厂商”，显示材料及触控器件业务收入占比98.9%。其2025年董事会工作报告直接引用了存储器价格上涨、PC厂商提前备货等行业数据，业务与PC行业景气度高度绑定。

公司2025年年报显示，结构件模组业务收入占比90.2%，为联想、戴尔、三星等笔记本电脑整机厂商及其代工厂提供精密结构件模组，是PC产业链核心供应商之一，将受益于宏碁等品牌厂的涨价策略及行业需求变化。

公司产品包括“笔记本散热模组”，应用于电脑等消费电子领域。2025年热管理材料业务收入占比37.8%。PC产品ASP提升及向AI PC等硬件升级趋势，将带动其散热模组的需求。

公司主营导热材料，应用于“笔记本电脑、游戏机”等场景。2025年导热材料业务收入占比高达97.6%。PC行业出货量及产品迭代将直接影响其核心产品的市场需求。

公司是全球领先的半导体存储品牌企业，产品包括固态硬盘、内存条等，广泛应用于PC领域。新闻中提及的存储短缺缓解但价格高位的行业环境，将直接影响其存储产品的销售均价与毛利率。

公司是存储芯片设计龙头（Flash、DRAM），是PC存储产业链上游关键环节。存储行业的供需关系、价格走势（如新闻中所述的高位震荡）将通过产业链传导影响其芯片产品的销售与定价。

公司是全球覆铜板龙头企业（全球第二），其产品广泛应用于消费电子领域，包括笔记本电脑主板。PC行业的需求复苏、产品升级将增加对高端覆铜板的需求，从而影响公司业绩。