市场监管总局：依法从严处理带头开展恶意低价竞争、扰乱生产经营秩序的企业
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快递行业是市场监管总局治理低价竞争最直接的受益赛道。华创证券2026-04-29研报指出，公司26Q1归母利润4.6亿同比+94.5%，反内卷业绩弹性充分展现。2025年8月国家邮政局在核心产粮区倡导行业反内卷，申通26Q1单票快递价格2.33元同比+14.4%，远超行业平均+1.0%的涨幅。国信证券2026-04-16研报确认反内卷涨价具有较强持续性，上调公司25-27年盈利预测至13.7/19
快递行业龙头，反内卷政策的核心受益标的。中金公司2026-04-24研报指出，1H26单票盈利延续改善趋势。公司2025Q4单票价格环比大幅提升约9分至2.23元，快递归母净利润15.3亿元同比增长33.6%。长江证券2026-05-05研报明确表示，反内卷是宏观治理中长期命题，十五五规划进一步强化管控反不正当竞争，看好快递反内卷持续性。
快递行业反内卷受益标的。华泰证券2026-04-26研报指出，25年反内卷以来公司件均价持续修复（2Q/3Q/4Q25：1.91元/1.95元/2.14元），4Q25单票快递收入同比增长5.8%至2.14元，明显优于行业（同比-4.4%）。展望26年，预计反内卷成果维持较好，公司单票收入有望持续提升推升盈利。
光伏行业是低价竞争治理的重点领域。工信部将2026年定为光伏行业反内卷攻坚年，以《反不正当竞争法》为依据严厉打击低于成本销售、恶性竞价等行为（时创能源688429年报引述）。公司2025年报显示组件及电池收入占比85.2%，是全球光伏组件龙头。赛伍技术603212年报明确提到国家市场监管总局、工信部等部门发文防治光伏行业内卷式竞争。
多晶硅和电池环节龙头，光伏业务收入占比64.4%。平安证券2026-05-05研报指出，随着反内卷政策推进，光伏组件产业链供需形势有望逐步优化，公司作为多晶硅、电池、组件环节头部企业有望迎来盈利修复。2025年光伏产业链价格低价运行，公司光伏业务仍在亏损阶段，反内卷政策推进落后产能出清将直接利好龙头。
涤纶长丝行业龙头，年报明确提到反内卷政策背景。公司2025年报指出，2024年7月中央政治局会议首次提出防止内卷式恶性竞争，5月市场监管总局发布整治内卷式竞争十项措施。中信建投2026-04-27研报指出，涤纶长丝和PTA行业已开启双重反内卷模式，2025年10月工信部联合6家PTA龙头开会推动反内卷，公司利润弹性可期。
国内涤纶长丝行业龙头，涤纶预取向丝(POY)收入占比61%，化纤业务收入占比89.3%。与新凤鸣同处涤纶长丝赛道，受益于行业双重反内卷（长丝+PTA）。中信建投研报指出，涤纶长丝行业具有较高集中度，头部企业集中在江浙区域，具备执行反内卷政策的良好基础。
公司2025年年报投资者说明会中明确回答了'如何看待反内卷'问题：'有效遏制行业低价无序竞争、恶性竞争，使市场回归更加理性的竞争状态，有助于稳定钢材价格'。公司是行业领先的全流程钢铁联合企业，主营精品中厚板，钢材销售利润占比76.4%。2026年1月起我国对部分钢铁产品实施出口许可证管理，推动从以量取胜转向以质取胜。
广东省水泥行业龙头，水泥收入占比89.1%，华南区域收入占比92.4%。公司2025年业绩快报明确指出：'广东省水泥行业受房地产投资继续探底影响，水泥需求持续疲软，外省低价水泥大量涌入，市场恶性竞争加剧，水泥价格创近几年新低'。公司积极倡导反内卷并加大错峰生产力度，市场监管总局治理低价竞争将直接利好水泥行业格局改善。
尼龙66行业龙头。公司2025年报指出，尼龙66国内总产能超150万吨/年但需求仅约80万吨/年，产能利用率持续低于60%，行业仍陷低价竞争。为规范行业发展响应国家反内卷号召，中国合成树脂协会2025年底牵头发布《尼龙66行业高质量发展倡议书》，11家龙头企业共同签署，呼吁抵制低价竞争、审慎扩产。
有机硅新材料企业。公司2025年报明确提到：2025年7月中央财经委员会会议明确提出依法依规治理企业低价无序竞争；9月国家发改委和市场监管总局联合发布《关于治理价格无序竞争维护良好市场价格秩序的公告》。公司年报指出行业进入'出清+并购+扩高端'的整合快车道，龙头强者恒强，中小厂加速退出。