美国财政部将于周四回购至多60亿美元的长期债券

公司公告显示，大量租赁负债以外币计价，主要为美元。根据2025年度报告，人民币兑美元汇率每升值1%，将导致净利润增加约2.26亿元。美国财政部回购国债向市场注入美元流动性，可能压低美债收益率并带动美元走弱，直接降低公司美元债务的利息成本并产生潜在汇兑收益。

公司2025年年报披露，截至2025年12月31日，美元债务余额约7.11亿美元（包括长短期借款、应付及租赁负债）。公告明确指出，人民币对美元汇率每波动1%，将影响公司净利润约2,073.8万元。美国国债回购操作引发的美元利率下行和汇率波动，将直接影响公司的财务费用和业绩。

公司在2025年年报中明确指出‘公司拥有较大金额的美元负债’，并采取措施管理外汇风险。年报显示，2025年人民币对美元汇率升值超4.2%。美国财政部回购国债若导致美元进一步走弱，将降低公司美元债务的融资成本并带来汇兑收益。

公司2025年度报告指出，存在‘美元利率互换存量交易、美元外汇远期存量交易’，主要用于管理‘美元长期债务’的利率及汇率风险。美国国债回购可能影响美元利率和汇率，公司已通过衍生工具对冲，但基础债务成本仍会受益于全球利率下行趋势。

根据公司2025年年度报告，本集团的若干资产及负债以美元为单位。报告进行了敏感性分析：人民币兑美元汇率每变动1%，将导致公司净利润和股东权益增加或减少人民币1.40亿元。美国国债回购引发的美元流动性变化将直接影响公司财务表现。

公司于2026年4月公告开展跨境资金池业务，集中外债额度人民币60亿元，资金来源为‘境外成员的自有资金和境外融资’。美国国债回购若压低离岸美元利率，将降低公司境外融资成本，对依赖海外矿产资源开发和进口原材料的业务模式构成利好。

公司于2026年4月公告继续开展金额不超过20亿元的跨境融资业务，目的是‘筹措境外低成本资金有效降低公司综合融资成本’。公告提示存在‘利率风险’，原则选择外币借款成本有优势的窗口。美国国债回购带来的美元流动性变化直接影响其跨境融资的利率窗口选择和成本。