美官员称美伊正就重新开放霍尔木兹海峡进行讨论

招商局旗下油运龙头，拥有世界领先VLCC船队。公司2026Q1油运净利润同比+410.5%至24.9亿元（方正证券2026-04-27研报），霍尔木兹海峡封锁期间VLCC TD3C运价从5.4万飙升至22.9万美元/天。中银证券研报明确指出'油运是霍尔木兹海峡通航逻辑链最优选择之一'，海峡复通后亚洲补库需求将推动运量大幅回升。公司3月公告新建10艘VLCC，显示行业景气预期。

中远集团旗下，油轮船队运力规模世界第一。公司外贸原油收入占比47.2%，VLCC TD3C（中东-中国）航线是核心运营航线。2026Q1归母净利同比+207%至21.7亿元（方正证券2026-04-29研报），Q1外贸油运毛利22.4亿元同比+317.6%。国金证券研报指出VLCC TD3C一季度平均TCE为22.02万美元/天，较上年同期上涨459%。海峡复通后补库需求将直接利好公司中东航线运量

招商局旗下专业油运平台，国泰海通证券称其为'A股唯一成品油运标的'。公司成品油运输收入占比52.4%，外贸收入占比58.6%，运营中东和东非等成品油航线。研报指出霍尔木兹海峡封锁导致约15%成品油贸易中断，海峡复通后成品油运景气有望超预期，前期压制货量将集中释放支撑运价。公司2026Q1业绩大增，补库弹性可期。

公司是干散货航运企业，远洋运输收入占比18.4%。公司2025年年报明确指出'区域冲突（红海航线安全风险、霍尔木兹海峡局势扰动）及政策调整是主导运价短期波动的核心因素'，表明公司业务直接受海峡局势影响。但公司主营干散货而非油运，且2025年净利润为负（-4394万元），关联强度弱于三大油运龙头。

招商局旗下全球港口运营商，业务覆盖26个国家51个港口码头。公司2025年年报提到中东港口集装箱吞吐量4610万TEU。海峡复通将增加中东航线航运活动，间接带动港口吞吐量提升。但港口业务是油运产业链的间接环节，传导链条较长，关联强度弱于直接油运标的。