消息人士：美国已要求法国和德国释放应急柴油储备

国泰海通2026-05-19研报称其为A股唯一成品油运标的，2025年报成品油运输收入占比52.4%、利润占比49.3%，外贸为主。华创证券2026-04-06指出柴油裂解价差拉升推动跨区域套利，2026Q1 MR TCE达3.5万美元/天、同比+94%。美对欧柴油出口禁令威胁将重构大西洋成品油贸易流，运距拉长与欧洲补库需求直接利好MR运价。

文莱炼化基地产出汽油、柴油、航煤等成品油，2025年报炼油产品收入占比25.1%、利润占比27%。中信建投2026-04-19研报指出2026年3月新加坡柴油裂解价差均值达87.2美元/桶、峰值超150美元/桶，公司文莱原油供给稳定、充分受益于柴油盈利大幅改善。美欧柴油贸易摩擦加剧将进一步扰动全球柴油贸易流，裂解价差易涨难跌。

中远海运旗下能源运输平台，油轮船队运力规模世界第一。2025年报外贸成品油收入占比9.8%、利润占比9.2%，外贸原油收入占比47.2%。国金证券2026-04-27指出2026Q1外贸油运毛利同比+317.6%。欧洲释放1.2亿桶柴油储备后将进入补库周期，叠加美欧柴油贸易流重构，成品油与原油轮运价均具弹性。

国内废油脂制生物柴油龙头，2025年报生物柴油收入占比82%、海外收入占比86.5%，长期为欧洲生物柴油掺混体系供货。美国威胁对欧柴油出口禁令凸显欧洲柴油供给缺口，生物柴油作为强制掺混替代品需求与价格弹性提升。公司正推进年产10万吨烃基生物柴油两条产线（2025-11-26公告），供给端弹性同步增强。

国内首批研发、生产、销售烃基生物柴油的先行企业之一。2025年报烃基生物柴油收入占比54.5%、生物航煤（SAF）占比9.9%、海外收入占比67%，年报披露产品符合欧盟EN15940标准，主要用于掺混替代传统石化柴油，已与国际大型石油公司和油品贸易商建立稳定合作。欧洲柴油供给受限将强化替代燃料需求。

兵器工业集团石化产业平台，拥有830万吨原油加工能力，柴油为石化板块核心产品之一。2025年报原油加工及石油制品收入占比72.7%、利润占比100.6%。长江证券2026-04-27研报指出全球炼化行业供需持续改善、景气度底部向好。全球柴油出口禁令威胁下成品油定价体系受扰，国内柴油价格联动走强，炼油利润弹性释放。

中国最大的炼油化工一体化综合性石油化工企业之一，石油产品涵盖汽油、柴油、航空煤油、液化石油气。2025年报炼油产品收入占比68.1%、利润占比94.4%，炼油利润对柴油等成品油价差高度敏感。美国对欧柴油出口禁令威胁扰动全球成品油定价体系，国内柴油价格与炼油毛利有望获得支撑。

2025年报生物能源产业收入占比85.2%（以生物柴油为主）、港澳台及海外收入占比86.4%，并延伸布局生物航煤。年报指出2024年欧盟生物柴油反倾销落地后公司加速向东南亚、日韩等市场多元化。欧洲柴油储备释放与供给收紧预期下，全球生物柴油替代需求及价格具备向上弹性（注意ST风险）。

招商局集团旗下能源运输平台，VLCC船队规模世界领先。2025年报油轮运输收入占比36.5%、利润占比55%。长江证券2026-04-29指出2026Q1油轮营收40.7亿元、同比+90.3%，净利润24.9亿元、同比+410.5%。美欧柴油贸易摩擦升级强化能源运输不确定性溢价，油运运价中枢抬升逻辑延续（原油运输为主，关联弱于成品油标的）。