周五你需要知道的隔夜全球要闻：美国将向中东增兵，美联储官员密集讲话，美国财政部回购60亿美元较长期国债，美股光通信、存储芯片股大涨

隔夜美股光通信大涨（Coherent涨超10%、Ciena/Lumentum涨超7%），公司为全球高端光模块龙头，2025年报显示高端光通讯收发模块收入占比98%、海外收入占比90.6%，与英伟达等海外AI算力链深度绑定；博通拟向Anthropic提供最高420亿美元融资，全球AI资本开支上修直接利好800G/1.6T光模块需求。

2025年报光互联产品收入占比99.7%、海外收入占比96.2%，是数据中心高速光模块核心供应商，产品以4.25G以上高速率为主；隔夜Coherent、Ciena、Lumentum等美股同行大涨验证光模块景气，公司与中际旭创同为海外AI数据中心光互联直接受益标的。

存储封测模组一体化厂商，2025年报嵌入式存储收入占60.9%、PC存储占32.7%，已推出具身智能用eMMC/ePOP/LPDDR并导入头部客户；隔夜SK海力士涨超5%、美股存储股大涨，招商证券2026-05-05研报指出2025H2起DRAM/NAND现货涨价潮，公司业绩与存储价格弹性高度相关。

2025年报存储业务收入占比100%，海外收入占比66.8%，全球头部存储品牌商，产品覆盖嵌入式存储、SSD、内存条全链条；隔夜SK海力士等原厂股价大涨验证存储超级周期，存储模组售价与颗粒成本价差扩大直接受益。

2025年报光有源器件与光无源器件收入合计占比约98.5%（58.1%+40.4%），海外收入74.3%，提供多通道光引擎封装、MPO高密度连接等一站式光互连方案；对标美股光通信行情与海外AI数据中心扩张，CPO/光引擎配套弹性显著。

2025年报存储芯片收入占比71.3%、微控制器占20.8%，SPI NOR Flash全球市占率排名第二，累计出货超200亿颗，兼营利基型DRAM；隔夜SK海力士大涨验证存储涨价周期，NOR/DRAM价格上行直接增厚公司利润。

全球化金铜矿商，2025年报金锭+金精矿利润占比合计约43%（24.1%+19.0%），矿山产银利润占2.1%；隔夜COMEX黄金涨0.5%报4207.8美元/盎司、白银涨1.29%报61.35美元，金价创新高周期中公司矿端产量与利润弹性居前。

中国最大的海上原油及天然气生产商、全球最大独立油气勘探及生产商之一，2025年报油气销售收入占比84.3%、利润占比97.3%；美国将向中东增派至多1万名士兵并派遣第三艘航母，WTI涨2.71%、布油涨4.37%，油价上行直接增厚公司盈利。

国内黄金产量与资源储备龙头，2025年报自产金利润占比91%，拥有三山岛、焦家、新城等百吨级矿山并控股山金国际；中东地缘升级（美国向中东增派至多1万名士兵）与美联储政策不确定性下，COMEX金价报4207.8美元/盎司，自产金量价齐升直接增厚利润。

2025年报电子元器件分销收入占比94.2%，子公司联合创泰拥有SK Hynix海力士、MTK联发科等一线品牌代理资格，代理产品覆盖服务器、手机等；隔夜SK海力士涨超5%，存储原厂涨价周期中分销商代理产品线直接受益，公司同时布局HBM产业链投资。

2025年报半导体业务收入占比31.4%、利润占42.1%，半导体前驱体广泛用于3D NAND、DRAM等存储芯片，已构建中韩双研发部门；光大证券2026-03-05研报指出公司是SK海力士HBM前驱体独家供应商、全球HBM前驱体市占率18%；隔夜SK海力士大涨+存储原厂扩产直接利好其材料需求。

中远海运旗下能源运输平台，油轮运力规模世界第一，2025年报外贸原油收入占比47.2%、LNG运输占10.7%；美国向中东增派士兵、派第三艘航母推升油价（布油+4.37%），地缘扰动下油运需求扩张、运距拉长利好VLCC船队运价弹性。

国际化黄金生产商，2025年报黄金收入占比89.7%、利润占比100.1%，拥有老挝万象矿业塞班金铜矿、加纳金星资源瓦萨金矿等境外项目；隔夜COMEX黄金报4207.8美元/盎司创高位、白银涨1.29%，金价上行直接增厚矿端利润。

油气勘探开发+钻井工程+装备制造一体化民企，2025年报原油及其衍生品收入占比56.2%、利润占比84.3%，海外（中东等一带一路市场）收入占53%；中东地缘升级推动国际油价大涨，公司原油业务利润弹性大，直接受益油价中枢上移。

2025年报企业通讯市场板（数据中心/AI服务器PCB）收入占比77.4%、利润占比86.5%，海外收入占比82%，14-28层高多层板为主导产品，是北美算力链核心PCB供应商；博通拟向Anthropic提供最高420亿美元融资、英伟达创5月中旬以来收盘新高，全球AI资本开支上行直接拉动高多层PCB需求。