美媒报道美军获令做好再打伊朗准备

A股纯度最高的油价受益标的：2025年报显示油气销售占收入84.3%、占利润97.3%，为中国最大海上原油及天然气生产商。若美军对伊朗能源设施实施轰炸导致霍尔木兹海峡供应受阻、油价跳涨，公司上游业绩弹性直接放大。

中国最大油气生产商，2025年报油气销售占收入81.3%，利润第一板块为油气和新能源（占利润40.7%）。对伊朗能源目标的军事打击推升原油及天然气价格，直接增厚其上游板块盈利，历史地缘冲突中均为油价上涨核心标的。

油轮船队运力规模世界第一，2025年报外贸原油运输占收入47.2%、LNG运输占10.7%，国外收入占比75.4%。伊朗局势升级推升霍尔木兹海峡通行风险与保险费率，叠加绕行需求，油运运价（TD3C等航线）历史地缘冲突中均显著上行，直接利好龙头油运船东。

拥有世界领先的VLCC船队，2025年报油轮运输占利润55%，为利润第一板块；2026年3月31日刚公告新建10艘VLCC扩大运力。美伊冲突升级推升油轮运价与风险溢价，运价上行周期中公司油轮板块业绩弹性显著。

油气开采+钻井工程一体化公司，2025年报原油及其衍生品占收入56.2%、占利润84.3%，海外收入占比53%，深耕伊拉克等中东市场。油价因伊朗冲突上行直接增厚原油销售利润；同时油价高企刺激中东及国内上游资本开支，利好其钻井工程与装备制造业务（占收入约43%）。

招商局集团旗下油轮运输专业平台，2025年报成品油运输占收入52.4%、原油运输占34.6%，外贸成品油营运区域包括中东和东非。地缘冲突推升成品油跨区贸易套利需求与运价，公司外贸航线直接受益于中东局势引发的运输格局重构。

中国近海最具规模的油田综合服务商，业务覆盖钻井、油田技术、船舶、物探四大板块，2025年报油田技术服务占收入54.7%。油价因中东冲突上行将刺激中海油等上游加大资本开支，钻井与油技服务工作量与日费率同步受益，为油价传导链的资本开支环节。

国内黄金产量与资源储备龙头，2025年报自产金占利润91%，黄金业务纯度极高。美军对伊朗军事准备推升地缘政治风险，避险资金涌入黄金，金价上行直接增厚自产金毛利；公司亦为历次中东地缘冲突（如2020年苏莱曼尼事件）中黄金板块的核心标的。

受损方直接证据标的：2026年3月10日公告明确因'美国和以色列与伊朗地区军事冲突影响原材料供应可持续性'，决定延长子公司PDH装置停产检修时间；2025年报丙烯及副产品占收入68%。本次'再打伊朗'若落地将进一步冲击其丙烷原料（中东进口）供应，是该冲突已对A股公司造成实际业务冲击的直接证明。

全球化矿业巨头，2025年报矿山产铜、金锭、金精矿等合计贡献矿山利润主体，黄金与铜均为新闻提及的'大宗商品'。地缘冲突推升金价避险需求，同时铜等工业金属受通胀与供应担忧提振，公司量价齐升逻辑双线受益。

中航工业旗下战斗机核心主机厂，2025年报航空产品占收入99.4%，承担歼-15/歼-35等主力机型研制。美伊冲突升级强化国防安全预期与军贸关注，军工板块情绪催化标的；叠加公司兼具航母舰载机与无人机概念，与本次'轰炸准备'场景的海空作战关联度高。

主营导弹（火箭）固体发动机动力与控制产品及弹药装备，2025年报军品占收入95.9%、国外收入占比21.4%（存在军贸敞口）。精确打击弹药与导弹发动机是地缘冲突中消耗弹性最大的军工细分，美军对伊'轰炸准备'消息直接催化该赛道关注度。

国内唯一能研制涡喷、涡扇、涡轴、涡桨、活塞全谱系军用航空发动机的企业，2025年报航空发动机及衍生产品占收入93.8%。地缘紧张推动军机列装与训练消耗加速，航发作为战机'心脏'需求确定性强，为军工情绪链核心标的。

国内规模最大造船旗舰，2025年报船舶造修占收入86.4%，具航母概念。地缘冲突升级强化海军装备建设预期，军费与舰船订单预期改善；同时冲突推升全球造船与修船需求，公司军民两线受益，但相对油运/油价链传导距离较远。

上中下游一体化能源化工龙头，2025年报勘探开发占利润19%，炼油与营销为主要利润来源。油价因地缘冲突上行利好其上游板块，但炼油成本承压形成对冲，弹性显著弱于纯上游的中国海油与中国石油；作为三桶油之一仍属油价链必配标的。