伊朗革命卫队袭击霍尔木兹海峡LPG油轮并威胁全区域打击
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招商局旗下能源运输平台，拥有世界领先VLCC船队，2025年报油轮运输占利润55%为第一大业务。方正证券2026-04-27研报：26Q1归母净利同比+219%至27.6亿；中银证券4-18研报引用，截至2026-04-15中东-中国VLCC标准航速TCE达228,627美元/天，远高于2025年均值53,909美元/天。此次伊朗袭击LPG油轮并威胁全区域打击，海峡通行再度受阻直接推升油运运价预期
中远海运集团旗下能源运输公司，油轮船队运力规模世界第一。2025年报外贸原油收入占47.2%（利润占37.1%），另经营LNG运输（利润占20.1%）和LPG运输（1.2%），与被袭LPG油轮货种直接对应。方正证券2026-04-29研报：26Q1归母净利同比+207%至21.7亿，12-2月VLCC日收益TCE 11.1万美元同比+285%。若海峡持续封锁叠加未来补库弹性，VLCC运价上行空间大
国泰海通证券2026-05-19研报称其为'A股唯一成品油运标的'，2025年报成品油运输收入占52.4%、原油占34.6%。研报明确指出：受霍尔木兹海峡通行受阻影响，全球原油海运出口量缩减超一成、约15%成品油贸易被迫中断，待海峡恢复通航补库开启有望展现超预期运价弹性。此次伊朗威胁将打击范围扩至全区域，成品油运景气延续。近5日主力资金净流入2.6亿元，资金面主力净流入。
中国最大的海上原油及天然气生产商，2025年报油气销售收入占84.3%、利润占97.3%，业绩与油价高度正相关。霍尔木兹海峡是全球约两成石油运输的咽喉要道，伊朗袭击油轮并威胁区域打击将推升油价风险溢价，直接增厚公司油气销售利润。
油气上游一体化公司，2025年报原油及其衍生品收入占56.2%、利润占84.3%，钻井工程服务占收入39.2%，海外收入占53%（伊拉克等'一带一路'国家）。地缘冲突推升油价直接增厚其原油销售利润，同时中东局势紧张下海外油气工程活动与装备出口景气度提升。
LPG/LNG清洁能源服务商，2025年报LPG收入占43.4%（利润占25.3%）、LNG占34.1%。公司2025年报援引隆众资讯：我国LPG供需缺口扩大、进口依存度提高，进口LPG主要来自中东。此次被袭货轮正是LPG油轮，中东LPG海运供应受阻直接推升进口到岸价，公司作为国内主要LPG进口商，现货库存与在手货源受益于价格上涨。
全球一流LPG综合运营商，在新加坡设国际贸易公司锁定国际LPG资源采购，张家港/太仓/宁波三大储运基地。2025年报LPG收入占42.0%、利润占44.5%，聚丙烯占收入49.3%。公司为国内最大LPG进口商之一，中东为其核心进口来源，袭击LPG油轮直接冲击其进口供应链节奏，短期库存重估与LPG价格弹性显著。
中国近海规模最大的综合性油服公司，2025年报油田技术服务收入占54.7%、钻井服务占29.6%。地缘冲突推升油价至高位后，国内海洋油气开发资本开支上行周期强化，公司作为中海油体系核心油服平台工作量与日费率双受益。
中海油集团旗下、国内唯一集海洋油气开发工程设计/采购/建造/海上安装于一体的大型工程总承包商，2025年报海洋工程总承包项目收入占74.3%。油价高位波动下海洋油气开发投资加速，海上油气项目开工节奏直接受益于油价上行带来的资本开支扩张。
油服装备龙头，2025年报高端装备制造收入占61.7%（利润占74.4%）、油气工程及技术服务占29.1%，海外收入占48.3%。全球油气行业资本开支与油价正相关，中东供应风险溢价抬升油价后，全球钻完井装备与增产服务需求回暖，公司固井/压裂设备与北美中东业务直接受益。
以海外石油、天然气勘探开采及销售为核心的能源公司。其2025年报披露2025年中国原油进口量5.78亿吨、对外依存度72.7%，前五大来源地含沙特14.0%、伊拉克11.2%——均为高度依赖霍尔木兹海峡的中东产区。海峡运输受阻推升油价，公司上游油气资产直接受益。
国内经营规模最大的陆基LNG供应商，国内唯一同时具有煤、油、气三种资源的民营企业。2025年报天然气销售利润占34.1%、煤炭销售占40.8%。中东LNG/LPG海运受阻强化国内自产清洁能源替代逻辑与天然气涨价预期，公司油气产品价格弹性受益。
国内轻烃一体化龙头，以进口乙烷/丙烷为原料构建C2、C3产业链，建立了自主可控的轻烃全球供应链，是中东LPG/丙烷的重要进口采购方。此次LPG油轮遇袭威胁中东海运供应，公司进口原料成本端与到港节奏受扰动，属LPG供应链上关联最直接的化工标的之一（成本承压方向）。