英海军：美以伊战事致霍尔木兹海峡航运量骤降九成以上

全球VLCC船队领先，2025年报油轮运输收入占36.5%、利润占55.0%；2026年3月公告新建10艘VLCC。霍尔木兹海峡通行量骤降90%+，中东原油出口受阻大幅推高VLCC运价及运距，公司直接受益。

油轮船队运力世界第一，2025年报外贸原油运输收入占47.2%、利润占37.1%，国外收入占比75.4%；2025年10月光租6艘VLCC。霍尔木兹断航导致油轮运距拉长、运价飙升，公司直接受益。

国内最大油气生产商，2025年报油气和新能源板块利润占比40.7%。霍尔木兹封锁将推高布伦特油价，公司上游勘探开采业务直接受益于高油价。

中国最大海上石油生产商，2025年报油气销售占收入84.3%、利润97.3%；年报中明确提到“地缘政治风险加大”直接对应霍尔木兹事件，油价上涨弹性极大。

2026年3月股价异动公告明确声明“受中东地缘政治局势紧张、霍尔木兹海峡通行受阻等因素影响”，是A股唯一直接点名该事件的公司；多相流量计龙头，国外收入占46.9%。

国内最大造船集团，子公司大连造船2026年3月签约10艘VLCC建造合同，公告称其为“我国首家建造VLCC的船企”。霍尔木兹断航刺激运力扩张，公司作为核心船厂直接受益。

油服行业龙头，主营钻井、油田技术服务等。油价上涨推动上游油公司增加资本开支和钻探活动，公司作业量及服务价格有望提升，是油价上行传导的核心受益环节。

中海油旗下唯一海洋油气工程EPCI总承包平台，2025年报海洋工程收入占比95.5%，国外收入38.9%。油价上涨将加速增产计划，海工建设订单有望增长。

油服装备龙头，2025年报油气行业收入94.1%，国外收入48.3%。主营压裂设备、固井设备，高端装备制造利润占比74.4%，油价上涨带动上游扩产和装备需求。

以油气勘探开发和钻井工程服务为核心，2026年3月因油价上涨预期出现股价异动。油价提升直接增厚自有油气区块利润，同时驱动工程服务业务增长。