杰普特：2026年迄今收到北美客户约11.1亿元光纤连接器采购订单
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事件主体。公告披露2026年初至10月12日累计收到北美光纤连接方案商客户V约1.63亿美元（约11.1亿元）MPO/MMC光纤跳线、ShuffleBox订单。2025年报光纤器件收入占比仅6.9%、中报仅1.8%，11.1亿元订单为该业务年收入数倍量级，申万宏源6月研报称公司拟定增建MPO/MMC/FAU生产基地，光通信成中长期新引擎，业绩与现金流弹性巨大。
国内MPO/MTP光连接器细分市场领先企业、陶瓷插芯行业主导企业，全球数据中心光互联核心供应商，2025年海外收入占比77.3%。国金证券2026-04-26研报指出其光纤路由柔性板及Shuffle Box已完成头部客户验证（与杰普特订单同类产品），自产MT插芯规模化替代，26Q2起MPO逐季放量。杰普特获北美大单直接验证MPO景气，太辰光作为龙头竞品同享北美订单外溢与估值映射。
2025年报光纤连接器为第一大收入（占比40.2%，海外收入52.7%）。开源证券2026-06-01研报指出，公司MPO、MMC高速连接跳线已通过全球主要布线厂商认证、成为合格供应商并大批量出货，800G/1.6T用MT-FA批量应用、CPO用高通道FAU小批量出货。与杰普特MPO/MMC订单产品完全同款，同为北美AI光互联放量的直接竞品。
2025年报光通信产品（光纤连接器）为第一大收入、占比56.2%，国外收入占比67.3%。中邮证券2026-05-25研报披露，公司产品覆盖MTP/MPO光纤跳线、高密度MMC、SN-MT光纤阵列组件，MMC、SN-MT已批量生产，配合客户MPC方案产品通过认证进入NPI、2026下半年投产。与杰普特订单品类高度重叠，同受益北美数据中心高密度布线需求爆发。
专注数据中心光电连接，产品含MPO光纤跳线、AOC、光模块，2025年数据通信市场占收入80.5%、海外占59.4%。第一上海2026-03-10研报指出其MPO连接器2025年已实现十亿级收入体量（背靠长飞光纤，绑定谷歌算力投资），预计连续翻倍增长。同为北美AI数据中心MPO核心供应商，杰普特大单印证赛道需求，公司订单确定性与映射受益直接。
浙商证券2026-04-02研报指出，AI驱动800G/1.6T高密度互联使MPO光纤连接器需求爆发（2025年全球市场10.4亿美元，2035年预计58.4亿美元），公司MPO光纤跳线/熔接相关自动化设备已通过龙头客户验证、布局领先；MPO高芯数化对插芯精度、检测工序要求提升推升产线设备需求。杰普特11.1亿元订单驱动扩产，直接利好MPO制造设备环节。
广发证券2026-06-21研报：MT插芯是MPO光纤跳线核心部件，2025年全球市场规模18.85亿元、竞争格局以美日企业为主，依赖超精密注塑工艺。公司2026年4月29日公告拟收购久腾通讯51%股权，久腾深耕MPO跳线业务，双方协同攻坚MT插芯国产替代。北美MPO订单爆发直接放大上游插芯需求，公司为国产替代新入局者。
光通信用陶瓷插芯产销量全球前列（中国制造业单项冠军示范企业），通信器件2025年占收入28.8%。中邮证券2026-04-03、国投证券2026-04-29研报指出，公司MT插芯+导针组合、陶瓷管壳等数据中心光通信新产品已推向市场并进入主流客户供应链。MPO订单放量直接拉动上游插芯/导针需求，公司为全球陶瓷插芯龙头，供应弹性确定。