霍尔木兹海峡两周内24艘商船遇袭，爆发开战以来最密集袭击潮
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国内VLCC油运龙头。2026一季报披露：2月28日美以伊冲突爆发后霍尔木兹海峡通航严重受阻，VLCC TD3C（中东-中国）TCE迅速攀升至40万美元/天以上，26Q1归母净利21.7亿元同比+207%（方正证券4/29）。方正证券称'油运是霍尔木兹海峡通航逻辑链下最优选择之一'。近5日主力净流入约4.0亿元，本次最密集袭击潮再催化运价风险溢价。
全球一流油轮船东，26Q1油运板块收入40.7亿元同比+90.3%、净利24.9亿元同比+410.5%（华泰证券4/27）；2025年油运净利41.91亿元同比+59%（中银证券4/18）。2026年3月31日公告在中国船舶旗下船厂新建10艘VLCC。中银证券指出霍尔木兹通行不确定下油运价维持高位支撑业绩。近5日主力净流入约5.3亿元。
A股唯一成品油运标的、远东成品油运龙头（国泰海通5/19）。研报指出霍尔木兹通行受阻致约15%成品油贸易被迫中断、西向运价一度飙升带动东向中枢上升；此前市场预期海峡恢复通航，本次24艘商船遭袭打破缓和预期。成品油/原油运输合计贡献利润超92%，外贸收入占比58.6%。近5日主力净流入约2.5亿元。
中国最大海上原油及天然气生产商、全球最大独立油气勘探生产集团之一。2025年报油气销售占利润97.3%，为A股最纯上游油气标的。霍尔木兹袭击潮叠加俄黑海出口放缓推升原油供应风险溢价，油价上行直接增厚其油气销售利润。
中东业务最直接的民营油气公司：2025年报原油及其衍生品收入占56.2%、利润占84.3%，拥有伊拉克油田资产；长期与沙特阿美、伊拉克巴士拉石油公司（BOC）保持紧密合作（2025年报摘要）。伊拉克地处霍尔木兹湾内，油价上行直接增厚其海外原油利润，同时是中东油服/装备订单逻辑核心标的。
中国最大的油气生产和销售商，2025年报油气销售占收入81.3%，利润第一板块为油气和新能源（占利润40.7%）。袭击潮推升油价与天然气价格风险溢价，上游板块直接受益；33.9%收入来自港澳台及海外地区，具备全球油气定价敞口。
亚洲功能最全的综合性海上油服公司，业务覆盖钻井、油田技术、船舶、物探全链条，2025年海外收入占比22.9%。地缘冲突推升油价后，上游油气资本开支预期上行，油服订单直接受益；隶属中海油体系，与国内增储上产周期共振。
油气田专用设备龙头（固井/压裂/压缩设备），2025年高端装备制造占收入61.7%、利润74.4%，海外收入占48.3%、海外利润占比58.1%，业务遍及中东等'一带一路'国家。油价上行叠加中东产油国资本开支扩张预期，油田设备出口订单受益。
资产立足美国二叠纪盆地（德克萨斯州）的油气勘探开采公司，2025年报油气收入占比99.9%、地区收入99.9%来自美国。油价因霍尔木兹供应风险上行直接增厚其原油销售利润。注意：当前为*ST状态，存在退市风险与波动放大效应。
中海油控股、国内唯一集海洋油气开发设计-建造-安装-调试于一体的大型工程总承包商，亚太地区规模最大海工总包之一，2025年海外收入占比38.9%。油价高位下全球海洋油气开发资本开支预期上行，海工订单受益。
招商轮船2026年3月31日公告在中国船舶旗下一线船厂（外高桥造船、大连造船、广船国际等）新建10艘VLCC；旗下多家船厂均为VLCC、苏伊士型、阿芙拉型油轮主力建造方。霍尔木兹风险溢价抬升油运景气，油轮新造船订单加速，船厂直接受益。
2026年3月27日公告正式通过沙特阿美供应商资质认证（批准函编号ST015-26/AL），可向其销售批准范围内产品。公司为金属压力容器（换热/储存/反应容器）制造商，石油石化行业占收入62.6%、国外收入占36.7%。袭击后沙特阿美设施若重建/扩产，公司具备直接供货资质，是沙特阿美供应链的稀缺A股标的。
中远海运集团航运产融平台，2025年10月31日公告拟出资50.87亿元在大连船舶重工建造6艘30.7万吨级VLCC原油轮。航运租赁与集装箱租赁合计贡献利润约73%，VLCC资产敞口使其受益于油运高景气，但主业以集装箱制造/租赁为主，弹性弱于纯油轮船东。