伊朗海军称"违规"穿越霍尔木兹海峡而受损的油轮增多，两艘超级油轮触雷爆炸

全球油轮船队规模第一的能源运输龙头，2025年报外贸原油收入占比47.2%、LNG运输占10.7%，直接受益霍尔木兹封锁推升的运价。方正证券2026-04-29研报：26Q1归母净利同比+207%至21.7亿元，VLCC日收益TCE 11.1万美元、同比+285%。近5日主力净流入2.0亿元。

世界领先VLCC船队，2025年报油轮运输利润占比55%。方正证券2026-04-27研报：26Q1归母净利同比+219%至27.6亿元、油轮板块净利同比+410.5%，已锁定Q2近半运营天且锁定运价显著高于Q1。中银证券指出中东-中国VLCC TCE达22.9万美元/天。近5日主力净流出5.2亿元，存在兑现压力。

A股唯一成品油运标的，2025年报成品油运输收入占比52.4%。国泰海通2026-05-19研报：海峡通行受阻致全球约15%成品油贸易中断、亚洲原油库存创统计新低，海峡若恢复通航补库弹性可期；3月以来大西洋成品油轮运价同比+6.3万美元/天。近5日主力净流出2.3亿元。

中国最大海上原油及天然气生产商，2025年报油气销售利润占比97.3%，几乎纯上游，是油价飙升弹性最大的权重大盘股。俄副总理警告封锁持续将致油价进一步飙升，直接增厚桶油利润。近5日主力净流入2.1亿元。

中国最大油气生产和销售商，2025年报油气和新能源板块利润占比40.7%，上游利润直接受益油价中枢抬升；同时承担能源保供职能，进口油价上行环境下其国产油气资产价值凸显。

中国海油集团旗下、亚洲功能最全的综合海上油服，2025年报油田技术服务+钻井服务收入占比84.3%。霍尔木兹风险抬升油价中枢→国内油气增储上产、海油资本开支维持高位→订单直接传导至油服龙头。

国内唯一集海洋油气开发设计、建造、海上安装调试于一体的大型工程总承包商，2025年报海洋工程总承包项目收入占比74.3%，海工行业收入占比95.5%，对海油集团资本开支高度敏感，能源安全背景下深水开发投资受益。

油田专用设备龙头，2025年报高端装备制造收入占比61.7%（固井、压裂设备为主）、油气工程及技术服务占29.1%，海外收入占比48.3%，受益全球油气资本开支随油价上行回升；油气行业收入占比94.1%。

国内经营规模最大的陆基LNG供应商，兼具煤、油、气资源，2025年报天然气销售利润占比34.1%、煤炭占40.8%。海峡封锁推升国际气价与能源价格，公司LNG与油气产品直接受益涨价，同时具备能源自给属性。

上中下游一体化能源化工公司，2025年报勘探开发利润占比19%，上游受益油价上涨；但炼油（收入占比47.7%）与营销分销占大头，高油价挤压炼油价差、抬升进口原油成本，事件对其影响双向、弹性有限。

油气一体化公司，2025年报原油业务利润占比84.3%，伊拉克MF/EBN区块储量丰富，油价中枢上升理论上利好原油销售；但信达证券2026-04-29研报指出受中东地缘冲突影响，伊拉克多支井队接到甲方指令停工待命，26Q1归母净利同比-86.2%，该事件对其实际为受损对冲，需谨慎看待。