宁德时代发布天行Ⅱ重卡换电新方案，首批签约13000台

事件主体。天行Ⅱ'电电增程'重卡换电方案发布即量产、首批签约13000台。公司2025年报披露：骐骥换电截至报告期末建站超300座、分布26个省份，与一汽解放、陕重汽等10余家整车企业推出30余款标准化换电车型；巧克力+骐骥换电服务合计超115万次、累计换电量约8000万度；本次同步推出电池租赁新政与两类合伙人模式，重卡换电生态加速闭环。

宁德时代重卡换电最深度的整车伙伴。双方合资'解放时代新能源'（2025年11月公告：宁德时代与解放有限为现有股东，特来电新入局，三方合计增资4.12亿元，解放时代推出'鲸E租'电池租赁业务，与本次电池租赁新政直接呼应）。宁德时代2025年报点名骐骥换电与一汽解放合作推出标准化换电车型；2025年解放与宁德时代、时代骐骥、启源芯动力等6家签署战略协议成立'新能源干线运输战略联盟'。

公司2024年度可持续发展报告明确'北汽福田联合宁德时代构建电池银行体系'，与本次骐骥电池租赁/车电分离新政同一逻辑；2025年报披露K2平台产品采用宁德时代超充电池。开源证券2026-06-11研报：2025年公司重卡销量14.2万辆、同比+103.7%、市占率12.4%，新能源货车销量8.07万辆，是换电重卡放量的核心整车载体之一。

宁德时代2025年报披露：公司与重庆高速、赣粤高速、河南交投等全国30多家高速及交投公司建立战略合作，共同布局重卡换电网络新基建。骐骥换电已实现多条国家高速公路关键节点覆盖，本次13000台签约落地将直接拉动高速干线换电站加密建设，赣粤高速是A股中少数被年报直接点名的换电网络合作方，主营昌九、昌樟等江西高速公路运营。

控股子公司特来电是补能生态核心玩家：一汽解放2025年11月公告显示，特来电作为本轮投资人与宁德时代同步对合资公司解放时代增资（三方合计4.12亿元）；2025年特来电又与宁德时代、时代骐骥、启源芯动力、国轩高科同列'一汽解放新能源干线运输战略联盟'签署方。公司电动汽车充电设备+充电网运营2025年中报收入占比约29%，与骐骥'补能合伙人'模式高度契合。

与宁德时代同为一汽解放新能源干线运输战略联盟共同签署方（一汽解放2025年ESG报告，同列方包括宁德时代、时代骐骥、启源芯动力、国轩高科、特来电）。华创证券2026-05-10研报：公司已配套一汽解放、三一重卡等头部商用车企，通过'超级重卡标准箱'产品及充换电模式带动销量跨越式增长。重卡换电生态扩容直接抬升同赛道换电电池需求，公司为最直接竞品受益方。

换电站设备端远端传导。国泰海通证券2026-04-13研报指出：公司充换电站累计接单超1000座、交付逾900座，换电订单快速增长，是A股换电站设备主要供应商之一。骐骥换电已建站超300座并借本次生态新政加速扩张，理论上拉动换电站设备需求；注：公司与宁德时代的直接供货关系暂无公告佐证，仅为研报支撑的产业链传导。