甲骨文将谷歌TPU引入甲骨文云基础设施
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全球AI PCB龙头，PCB制造占收入93.7%、直接出口占76.8%。招商证券2026-05-05研报：公司已进入谷歌供应链，TPU V7 PCB已转大批量，V8代际有望成为核心供应商，PCB设计规格与单价代际大幅提升。OCI大规模部署谷歌TPU将直接拉动其TPU板卡需求。
机房温控占收入56.8%的全链条液冷龙头。中原证券2026-05-11研报：公司已入选英伟达NVL72供应商推荐名录，并与谷歌联合发布2MW CDU产品。新闻明示OCI负责'冷却'以大规模部署谷歌TPU，公司是A股少数与谷歌有直接液冷产品合作的标的。
控股子公司长芯盛是谷歌正式供应商，产品覆盖MPO连接器、AOC、光模块（第一上海2026-03-10研报）。MPO业务2025年已实现十亿级收入，预计2026年翻倍增长；2025年数据通信市场收入占80.5%、海外占59.4%。谷歌TPU集群在OCI规模部署需大量光纤互联，直接带动其订单。
全球光模块龙头，高端光模块占收入98%、海外收入占90.6%。天风证券2026-05-23测算：谷歌TPU v7 Ironwood机架需96个光模块，147k TPU集群总需约29.5万个光模块；山西证券指出OCS光交换有望由谷歌走向更多批量部署。TPU在OCI扩张直接放大光模块需求。
全球AI服务器ODM，云计算业务占收入66.8%。申万宏源2026-06-26研报：公司AI ASIC服务器出货量同比增长3.2倍，2026年启动液冷ASIC服务器项目，鸿海指引26年ASIC业务翻倍。谷歌TPU服务器属ASIC代工核心品类，OCI数据中心网络与算力扩张为潜在增量订单方向。
汽车水泵全球龙头转型液冷，液冷及光伏冷却部件2025年收入占比14.8%。长江证券2026-05-31研报指出，后续重点关注谷歌TPU系列、英伟达Rubin等核心AI芯片需求带动下公司液冷业务放量节奏，Q1液冷已开启批量交付。OCI冷却需求扩张直接利好其液冷泵部件。
电子布专业厂商，玻纤布占收入40.1%。国泰海通2026-06-02研报：谷歌TPU为代表的ASIC链以M8覆铜板配套二代低介电电子布确定性最高，判断26H2二代布为最紧缺品种，公司二代布月出货量有望从40-50万米提升至120万米。谷歌TPU代际升级直接拉动其AI电子布需求。
全球硬质覆铜板销售额连续多年第二（Prismark统计），覆铜板业务占收入62.5%，2025年归母净利33.34亿元同比+91.75%。招商证券2026-05-04称其为'国产AI材料替代核心标的'，高端AI CCL放量并受益涨价周期；国泰海通研报指出TPU链M8覆铜板配套二代布为最紧缺环节，公司为国产高端CCL核心供应商。
柴油发电机组占收入93%，通信及数据中心行业占收入78.5%。方正证券2026-05-09研报：公司海外市场数据中心项目实现大规模交付，并开发符合国际标准的数据中心发电机组；当前海外主流柴发供应商交期已延长至107周，缺口下国产机组加速出海。OCI自建电力供应扩张为核心受益逻辑。
财通证券2026-05-10研报：2026年4月Bloom Energy与甲骨文达成2.8GW的SOFC（固体氧化物燃料电池）系统战略协议；潍柴动力兼具燃气发电机组与SOFC产品布局（与Bloom Energy长期战略合作），有望获取北美AIDC订单。系甲骨文数据中心电力扩张的间接设备受益方，2025年海外收入占比53%。
应急电源（柴发机组）占收入64.3%。国泰海通2026-05-21研报：2025年公司首次实现国产柴油发电机组在北美数据中心市场突破，自研大功率高压柴发机组为国内同类产品首入美国数据中心项目；国内客户覆盖字节跳动等头部互联网及运营商。北美AIDC备电需求爆发为核心催化，但当前海外收入占比仍低（2025年约1.1%）。
国内AI ASIC设计服务龙头（SiPaaS模式），2025年报明确将谷歌TPU列为AI ASIC代表性趋势（'包括谷歌的TPU、百度的昆仑芯'）。华创证券2026-04-20深度报告：AI ASIC定制需求爆发，预计26-28年归母净利2.18/7.14/11.99亿元。谷歌TPU跨云部署验证ASIC路线，国内ASIC设计服务享受估值映射。