甲骨文将2030财年长期营收目标定在2250亿美元以上
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公司2025年9月公告投资5亿元获武汉恩达通13.59%股权（后增至并表比例），恩达通为甲骨文(Oracle)主要供应商之一，主力收入来自400G/800G光模块并可量产1.6T（公司2025年报）。长江证券2026-05-28研报指出'甲骨文系核心客户'。甲骨文将FY2030营收目标定在2250亿美元以上、OCI数据中心大扩张，直接拉动恩达通光模块采购，是A股与甲骨文关系最直接的标的。
财通证券2026-05-10研报指出，2026年4月Bloom Energy宣布与甲骨文达成2.8GW的SOFC（固体氧化物燃料电池）系统战略协议并上调2026年业绩指引。潍柴动力是Bloom Energy重要战略股东，且兼具燃气发电机组与SOFC产品，研报明确判断'有望获得北美AIDC订单'。甲骨文数据中心资本扩张直接转化为Bloom订单，进而利好潍柴的发电设备与股权投资价值。
中邮证券2026-04-03研报指出，大客户Bloom Energy近期签下甲骨文AI数据中心现场供电部署等大项目（计划2026年底前产能从1GW提升至2GW），三环集团作为核心供应商有望充分受益。公司主营含燃料电池部件（SOFC陶瓷隔板等），光通信陶瓷插芯产销量全球第一。甲骨文将FY2030营收目标定在2250亿美元以上意味着数据中心供电配套需求持续放量。
全球高速光模块龙头，高端光模块收入占比98%、海外收入占比90.6%（2025年报）。山西证券2026-05-27研报援引ICC产研院数据：截至26Q1末微软、甲骨文、谷歌、亚马逊、CoreWeave五大厂待履行订单总额突破2万亿美元（约为25Q1的3倍），全球九大云服务商2026年合计资本开支有望达8300亿美元、同比+79%。甲骨文FY2030营收目标隐含OCI算力持续扩张，直接拉动800G/
全球AI服务器ODM绝对龙头，云计算业务占收入66.8%（2025年报），是全球主要AI云厂商（NVIDIA、Microsoft、AWS等）核心供应链伙伴、英伟达GB200机柜级服务器核心供应商（金元证券2026-06-15研报）。甲骨文重申FY2027营收至少900亿美元、FY2030目标2250亿美元以上，OCI数据中心扩容对应的AI服务器采购是公司核心订单来源方向之一。
全球光模块头部厂商，2025年营收248.42亿元、同比+187.29%，归母净利润95.32亿元、同比+235.89%，光互联产品销量1603万只，海外收入占比96.2%（甬兴证券2026-06-08研报及2025年报）。产品覆盖800G/1.6T并率先量产LPO，是海外云厂商（含甲骨文OCI）算力集群光互联核心受益标的，甲骨文长期营收目标翻倍式增长强化全球数据中心光模块需求预期。