国常会：加快重大项目和“六张网”建设实施进度
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2025年报（2026-02-28）披露业务已从智能水计量拓展至智慧水务（含智慧水利）、城市物联网通信、综合管廊数字化、数据中心关键设备建设及运维，一次覆盖六张网中水网、新型电网、新一代通信网、城市地下管网、算力网五张；中金公司2026-04-30研报明确点名其受益六张网，新一代双模通信芯片已通过国家电网与南方电网检测认证。
城市地下管网修复纯正标的，构建检测诊断+非开挖修复全流程体系，业务覆盖全国32个地区。2025年报引用财政部、住建部通知：中央财政资金重点支持城市供排水、燃气、供热等地下管网更新改造。广发证券2026-03-03指出十五五将新建改造地下管网超70万公里、新增投资超5万亿元，配套超长期特别国债与地方专项债，正对应本次用好用足政策性资金的要求。
国内球墨铸铁管龙头（实控人国务院国资委）。2025年报点评（国联民生2026-04-12）：全年跟踪125个项目覆盖23省、含29个重大项目，铸管出口保持国内出口量70%份额。国泰海通2026-05-01指出十五五规划纲要将现代化水网、城市更新列入109项重大工程，地下管网改造规模超70万公里、带动新增投资5万亿元以上，公司水网+管网双主线直接对口。
特高压开关设备央企龙头。2026-04-01中标公告：国家电网2026年特高压项目第一次设备公开招标中标1.31亿元、输变电项目第一次变电设备中标8.03亿元；2025-11-29特高压第四次设备招标中标合计7.73亿元。2025年报披露藏东南—粤港澳、蒙西—京津冀、大同—天津南等特高压工程相继启动建设，直接对应新型电网投资加快落地。
PCCP（预应力钢筒混凝土管）核心供应商。2025年报摘要明确：十五五水利建设全面提速，国家水网升级与重大工程密集落地，直接带动PCCP管材需求爆发，行业呈区域壁垒稳固、头部企业全国化扩张格局；公司同时生产地铁管片、铁路轨道板等混凝土制品，兼具水网与重大项目两条传导路径。
全球光纤光缆龙头。2025年报引用工信部2026年1月信息：固定网络将实施宽带升级专项计划，在城市地区和重点场景部署5G-A网络与万兆光网，推动双千兆向双万兆升级；算力网络方面深入实施城域毫秒用算专项行动。公司光纤预制棒—光缆全产业链供货，直接对应新一代通信网与算力网建设。
2025年报摘要：国内外电力设备需求持续攀升，电网投资呈结构性增长，特高压骨干网建设加速推进、沙戈荒大基地配套项目密集启动，叠加全球电网现代化改造需求；公司居超高压、特高压交直流输变电行业领先地位，并援引政策目标2030年初步建成以主干电网和配电网为基础的新型电网平台。
混凝土管道（PCCP/BCCP）+塑料管材+复合钢管全覆盖，2025年报：管道业务新签合同23.4亿元，期末尚未结转合同23.6亿元，产品主要应用于跨流域调水与城市供排水。国金证券2026-02-10指出PCCP行业CR10超80%、CR2超40%，公司受益十五五水利投资增量与存量改造双重逻辑。
南方电网旗下数字化平台，2025-11-18上市的央企次新股。2025年报：数字基础设施业务以算力设施为基础，具备通算一张网一体化服务能力，实现对昆仑、昇腾、寒武纪三种国产算力统一调管及异构万卡算力调度；募投投向时空智能数字孪生平台3.40亿元、新一代智能物联感知与协同控制系统4.11亿元，同时卡位新型电网与算力网。
2025年报：政策力度持续加大、资金与项目保障更加有力，为公司深度参与粤港澳大湾区基础设施建设、城市更新、水利水务、绿色能源项目提供坚实支撑，并指出2025年投资重点进一步向交通、水利、能源、城市更新等关键领域与重大项目集中。公司具水利水电施工总承包特级资质，2025-10-18公告参与茂名城乡基础设施与水利水务工程建设。
2025-12-05公告落实2025年长春市燃气居民用户设施更新改造项目，概算总投资139276.07万元（13.93亿元），资金来源拟申请超长期国债资金、财政资金及建设单位自有资金，建设期48个月（2025年1月至2028年12月），并同步推进管网及场站设施更新改造，是地下管网叠加政策性资金及时拨付的在地落地样本。
算力中心运营商（润泽智算科技集团）。2025年报：智算需求集中释放，引用工信部数据2025年末我国智能算力规模达1590EFLOPS、较年中实现翻倍；公司运维聚焦算力中心环境侧与IT设备侧，覆盖液冷全生命周期运维、智算集群运行维护，直接承接算力网规模化建设。
2025年报引用国家发改委《国家物流枢纽布局优化调整方案》：健全通道+枢纽+网络现代物流运行体系、强化干支衔接与多式联运。公司海外自有网点已超90个、覆盖六大洲主要港口及核心物流枢纽城市，2025年跨境电商物流收入30亿元同比+24%、仓储第三方物流收入7.9亿元同比+154%（申万宏源研究2026-05-20）。
国家电网旗下信息通信平台。2025年报摘要：数字化基础设施业务聚焦新型电力系统数字底座与算力中枢赛道，围绕算力基础设施、通信网络、数字基础平台、集成集采服务等方向布局；并引用工信部《算力互联互通行动计划》加快构建全国一体化算力网络体系，同时覆盖新型电网、算力网与新一代通信网。
财通证券2026-05-31研报：根据十五五规划全国将建设改造地下管网超70万公里，其中供热管网改造约12万公里，重点更新老旧管道并提升智能调控能力；公司构建源-网-站-楼-户全链条业务体系，已由小区换热站改造延伸至供热管网改造与智能化建设，订单金额实现亿级跨越，并拟自筹1.699亿元建设热泵研发基地。
工程机械龙头（徐州市国资委）。浙商证券2026-04-30：3月挖掘机总销量同比+26%、内销同比+23%，行业周期反转向上；公司2026-03-16公告与银行、融资租赁公司建立工程机械授信合作，担保额度专项用于经销商支付采购设备货款，与国常会支持企业扩大设备更新投资、财政金融协同促内需形成直接呼应。