消息称伊朗格什姆岛遭美军袭击，鲁比奥称外交途径或不可行

油轮船队运力规模世界第一，2025年外贸原油占收入47.2%、利润37.1%。2026年一季报直接记载：2月28日美以伊军事冲突爆发、霍尔木兹海峡通航严重受阻，风险溢价抬升使VLCC TD3C（中东-中国）TCE迅速攀升至40万美元/天以上，此前1-2月均值已同比升65%破20万美元/天。本次格什姆岛遇袭为同类事件二次升级。11月2-6日主力5日净流出2.90亿元，事件前尚未price in。

2025年油轮运输贡献收入36.5%、利润55.0%，拥有世界领先VLCC船队，2026年3月31日公告拟新建10艘VLCC油轮扩充运力。公司同时经营LNG运输与滚装、集运，霍尔木兹受阻与绕行推升各船型运价与租金。11月2-6日主力5日净流出7.12亿元，属事件前资金撤退、预期差显著品种。

全资子公司洛克石油运营阿曼原油项目，2025年油气开采占收入59.2%、港澳台及海外收入59.2%。2026年3月27日业绩说明会明确回应：阿曼原油相对布伦特出现显著溢价、最高曾达150美元/桶，目前溢价约40美元/桶，该溢价系近期地缘冲突导致波斯湾航运受阻、区域供应紧张所致，并称油价上升对油气业务收益有积极影响。是本轮事件最直接的售价受益方。

2025年原油及其衍生品占收入56.2%、利润84.3%，国外收入占比53.0%，油价弹性极高。2024年5月中标伊拉克中弗拉特油田（MF区块）开发权，当年10月通过子公司与伊拉克中部石油公司签署开发生产合同，2026年1月再签MF区块研究服务关联交易推进开发。伊拉克原油出口全部经霍尔木兹海峡，海峡受阻将加剧区域供应紧张并抬升公司存量产能售价。

中国最大海上原油及天然气生产商，2025年油气销售占收入84.3%、利润97.3%，实现油价与布伦特挂钩，是A股油价上行最纯粹的大市值标的。2025年原油平均实现价64美元/桶附近处于低位，地缘风险溢价带来较大向上弹性。11月2-6日主力5日净流出7.38亿元，事件前资金面偏冷。

招商局集团旗下液货运输平台，2025年成品油占收入52.4%、原油34.6%，国外收入58.6%。年报明确国际成品油主要运营区域在苏伊士以东，包括中东、印度及东非南非等区域，直接暴露于霍尔木兹-印度洋航线风险溢价；2025年BDTI年内高点1468点，地缘扰动下运价弹性显著。

2026年2月5日公告签订伊拉克Naft Khana油田复产项目EPCOM合同，公司作为该油田运营商开展勘探开发生产作业，油田历史峰值产量2.5万桶/天。2025年油气工程及技术服务占收入75.9%、利润87.0%，国外收入占比65.1%，在中东设有分子公司。油价中枢上移直接提升伊拉克油田复产经济性与公司订单空间。

油气田多相计量与增产装备服务商，产品销往中东、北非等地区，2025年国外业务贡献利润56.3%。2026年3月4日股票交易异常波动公告直接归因于中东地缘政治紧张、霍尔木兹海峡通行受阻推升国际油价、A股油气板块交易活跃度上升，是上一轮同类事件已被市场资金选中的高弹性标的。

油气销售占收入与利润99.6%，收入100%来自境外，资产集群分布于中东、中亚和东欧。2026年4月11日公告引述外部报道确认：伊拉克巴士拉多次遭无人机袭击、霍尔木兹海峡陷入事实性封锁、伊拉克石油出口受阻、南部主要油田日产量下降约80%。油价上行与伊拉克本地市场供需变化对公司构成显著双向影响，且公司已被投服中心质询项目变现能力，ST属性放大波动。

A股最纯甲醇标的，2025年甲醇占收入94.9%、利润80.6%。伊朗是美国以外中国甲醇第一大进口来源，2025年国内甲醇进口量1440.54万吨创历史新高。格什姆岛位于霍尔木兹海峡北岸、为伊朗重要港口，航运受阻将直接压缩甲醇发运，重复2025年3月进口受限推动甲醇涨至年内高点2460元/吨的路径，国内煤头甲醇企业售价受益。

尿素占收入46.9%、甲醇34.6%，甲醇贡献利润41.4%。2025年年报明确记录：进口量恢复不及预期致沿海库存偏低，叠加中东战争引发伊朗甲醇项目阶段性集中停工，极大提振市场情绪、推动港口价格涨幅领先。伊朗同为尿素/甲醇出口国，海峡受阻对国内甲醇与氮肥价格形成双重提振，公司产能直接受益。

浙江省最大集装箱运输船队。2026年4月3日定增预案明确表述：2026年初地区冲突升级，霍尔木兹海峡和红海安全形势恶化迫使更多船舶绕行、有效运力进一步下降，船东收取战争风险附加费、租约趋向短期高溢价，叠加保险成本上升与新船供给受限，集装箱船租赁价格升至新高位。风险在于燃油成本随油价上行，属净受益偏弹性品种。

黄金占收入89.7%、利润100.1%，为纯自产金标的，矿山分布于老挝、加纳及境内。2026年一季度营业收入同比增47.65%，公司明确归因于充分受益于黄金价格同比较大幅度上涨。美军直接打击伊朗本土、鲁比奥称外交方案不可行，避险溢价有望推动金价进一步上行，公司业绩对金价弹性居行业前列。

国内黄金龙头，自产金占收入36.8%但贡献利润91.0%，2026年一季度利润总额同比增67.04%、归母净利增40.87%，公司归因于黄金价格上涨与生产运营管理能力提升。地缘冲突升级叠加2025年伦敦金已涨64.56%、我国黄金储备升至2306吨（占外储9.51%）的避险配置趋势，构成金价上行的边际催化。

我国高端无人机主导力量与无人机载智能弹药重要力量，2025年无人机及相关产品占收入62.7%、利润85.7%，国外业务贡献利润81.1%、占收入36.7%。年报判断军贸正成为全球大变局下的受益领域、武器装备出海条件全面成熟，无人机出口将成为行业增长核心引擎。中东冲突升级强化地区买家对察打一体无人机的补库需求。

亚洲服务链最完整的海上油服龙头，2025年油田技术服务占利润71.1%，境外机构覆盖沙特、科威特、阿联酋、伊拉克等中东主要产油国。年报明确：多家权威机构预测2026年布伦特价格中枢约70-75美元/桶，地缘政治冲突持续加剧全球能源安全诉求，供需紧平衡叠加地缘扰动使油价维持中高位震荡，为油服行业稳健发展筑牢基本面。