央行：用好债市非银大额赎回互换便利，维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行
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2024年10月17日获中国人民银行互换便利业务资格；2025年报披露通过互换便利持有国债29.77亿元、央行票据30亿元合计59.77亿元，其中58.90亿元已作为卖出回购业务质押券——正是央行"用好债市非银大额赎回互换便利"的实操样本。投资与交易业务占公司利润72.3%，对债市流动性呵护弹性最大。
境内证券市场唯一以不良资产管理（AMC）为主业的上市公司，2025年报"金融企业不良资产收购处置"占营收90.1%、利润88.2%。全资子公司海徳资管注册资本47.21亿元，经营范围为收购、受托经营不良资产并进行管理投资处置、债务重组，直接对口报告"加大对已剥离不良资产的清收处置力度"。
2025年报明确"持续参与央行互换便利（SFISF）操作，落实推动中长期资金入市，切实发挥维护市场稳定运行作用"，措辞与本次报告"维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行"高度一致。业务资格清单同时含SFISF、国债期货做市商、上市证券做市交易、股票期权做市，实控人为中央汇金。
2025年报同时列示"银行间债券市场现券做市商资格（全国银行间同业拆借中心）"与"参与互换便利（中国证监会）"，并披露"主动参与央行第二批互换便利操作，积极配置A股市场，服务资本市场能力进一步提升"。债市做市+权益互换双资质，同时命中报告两条工具主线。
控股子公司广州资产为广东省第二家、省内首个全牌照地方AMC，2024年收购个贷不良资产原值63.11亿元，2026年1月董事会通过以自有资金增资约15亿元；概念板块含"债转股·AMC"。同时为中信证券第二大股东，2026Q1业绩预增公告称资本市场交易活跃带动中信证券业绩较快增长、投资收益增加。
2025年度向特定对象发行A股募资不超38亿元，扣除发行费用后全部用于补充资本金，已获陕西省财政厅（陕财办国金〔2025〕18号）与金融监管总局陕西监管局（陕金监复〔2025〕299号）批复，拟发行不超15.34亿股。募集说明书称"补充资本是公司业务模式改革和持续防范化解风险的客观需要"，并披露曾申请使用信托业保障基金化解处置信托业风险。
2025年报称股票自营"积极响应中国人民银行、中国证监会的号召，参与了证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）工具投资，切实发挥互换便利的稳市作用"；固收自营部分直言面对"低利率、高波动"新形势灵活调整资产结构与组合久期——正是债市非银大额赎回压力的一线经营主体。
2025年报披露本行为"银行间债券市场现券做市商、债券通北向通报价机构"，积极履行做市商义务助力债券市场与外汇市场稳健运行；债券借贷业务报告期内获评交易中心"X-Lending活跃机构"8次。债券借贷/换券是非银机构应对大额赎回获取流动性的核心操作路径，与报告新增工具机制直接对应。
2024年度股东大会材料披露公司"首批获准参与证券、基金、保险公司互换便利（SFISF），护航资本市场平稳运行"，属两项资本市场货币政策工具最早落地主体之一；实控人为中央汇金，业务覆盖券商+担保+资管，直接受益于"加力实施支持资本市场的两项货币政策工具"。
2026-2028年资本规划明确"做好2026-2027年无固定期限资本债行权赎回及发行"，并"密切关注优先股、可转换公司债券、中小银行专项资本债等创新资本工具的配套监管政策发布和市场接受情况，主动探索新型资本工具补充途径"，与报告"健全多元化的地方中小金融机构资本补充机制"逐字对应；系全国最大农商行，网点1727个。
2025年报披露升级I5智能函证系统"在穿透式监管下实现函证流程的高效管控与风险闭环"并已在某券商落地；资管综合运营平台将数字化能力延伸至"监管报送及合规披露"，在实时合规监控、跨品种统一风控形成端到端方案，完整MOM投资系统已十余家客户签约落地，对应"加强金融风险监测、评估和预警"的监管科技建设。
获证监会机构司函〔2024〕1873号核准参与"证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）"；2025年报称自营"控风险、去方向、增收益"、权益与固收协同发展，并明确"互换便利业务获得稳定收益"。浙江省财政厅控股、浙江唯一省属券商，业务资格含上市证券做市交易。
2025年报披露"积极开展证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）债券回购交易，持续助力资本市场稳定发展"，并"不断提升银行间债券做市业务市场竞争力"，创设市场首只三农主题信用债债券篮子；2025年末金融投资16.32万亿元、较年初增17.9%，是互换便利链条中的债券回购对手方与流动性供给方。
2024年度董事会工作报告披露产品团队"助力……证券基金保险公司互换便利（SFISF）等行业重要创新的变更顺利开展，得到行业客户高度认可"，累计服务资管客户超200家。作为基金/券商/保险资管估值核算与托管外包系统商，是互换便利与非银大额赎回场景落地必需的后台系统改造供应商。
2025年报业务资格清单列示"参与互换便利（SFISF）"，并持有上市证券做市交易、债券质押式报价回购试点、商品期货与期权做市等资质；实控人为福建省财政厅，为央行支持资本市场两项工具的福建直接参与主体。
控股子公司中英人寿2026年2月6日完成10亿元10年期可赎回资本补充债券发行（京金复〔2025〕808号批复），募集资金"用于补充中英人寿实际资本、提高偿付能力"；2025年末中英人寿核心偿付能力充足率192.95%。为非银机构通过银行间市场多元补充资本、响应"附加监管覆盖范围稳步拓宽至非银领域"的落地样本。
2025年报披露"在国内系统重要性银行名单中位列第三组，附加核心一级资本要求为0.75个百分点"，认真落实国内系统重要性银行监管要求、制定集团恢复计划和处置计划管理方案；另获准筹建并开业全资子公司兴银金融资产投资（AIC），注册资本100亿元，直接呼应"纵深推进附加监管体系建设"。
核心产品O45面向基金公司、保险公司、券商、银行资管提供新一代投资交易资管系统，UF3.0为证券公司新一代核心系统；2025年"风险与平台科技服务"占营收5.8%、"企金、保险核心与金融基础设施科技服务"占9.3%。非银机构参与互换便利、满足宏观审慎与附加监管报送的系统底座供应商。