央行：前十个月人民币贷款增加11.42万亿元

人民币贷款余额283.33万亿、前十个月增11.42万亿的最大承接主体。2025年报利息收入结构：公司贷款37.6%、个人贷款仅18.5%，对公权重居大行前列，与企（事）业单位贷款增12.39万亿、中长期增6.69万亿的结构高度契合；票据贴现利息收入1.4%，同步受益于9283亿元票据融资增量。

对公纯度最高的大行：2025年报公司贷款利息收入占41.2%、个人贷款仅19.1%。同时为中国国际化和多元化程度最高的银行，在内地及51个国家和地区经营，经营范围含外汇贷款、外汇票据承兑与贴现，直接对应新闻中外币贷款余额5831亿美元、同比增5.2%、前十个月增加381亿美元。

A股对公纯度最高的上市银行：2025年报利息收入中公司贷款及垫款占62.9%，个人贷款及垫款仅9.9%。前十个月企（事）业中长期贷款增加6.69万亿元，其地方政信与基建项目贷款投放为主力资产，住户贷款减少1.46万亿元对其几乎无拖累。

光大证券2026-05-02一季报点评：26Q1新增贷款2060亿元、同比多增1272亿元，其中对公+2424亿元、票据+48亿元、零售-412亿元，且科技贷款、绿色贷款、制造业中长期贷款等重点领域增速高于整体，与10月末企业强、居民弱的信贷结构完全同构。

2025年报主营业务直接登记为中长期贷款及短期贷款，是中长期信贷投放最纯粹的标的；利息收入中公司贷款36.5%、个人贷款22.6%。前十个月企业中长期贷款增6.69万亿元为其核心资产端增量，而住户中长期贷款减少501亿元对其中长期按揭形成边际拖累。

国泰海通2026-05-15研报：26Q1新增贷款2207亿元、高于上年同期1668亿元，结构上对公+2313亿元、零售-101亿元、票据-5亿元，是企业强居民弱结构最典型的城商行样本；2025年报公司贷款利息收入占39.0%。资金面主力近5日净流出约1.04亿元，11月13日数据公布当日净流出1.54亿元，主力撤退。

零售敞口最深的全国性银行：2025年报个人贷款业务利息收入占41.7%，显著高于公司贷款的23.5%，银行卡手续费收入另占6.3%。前十个月住户贷款减少1.46万亿元、其中短期贷款减少1.41万亿元，意味着其消费贷、信用卡与经营贷资产端扩张受阻，为该数据负面传导最直接的一档。

2026年一季报：个人贷款利息收入占33.1%、公司贷款仅19.7%，消费信贷类业务余额1.37万亿元（信用卡9389.91亿元、消费贷4266.53亿元），一二线城市新发放按揭占比91.01%、按揭加权平均抵押率40.66%。住户短期贷款减少1.41万亿、中长期减少501亿元，直接压制其零售扩表与财富管理派生收入。

定位服务实体经济的主力银行与服务乡村振兴的领军银行；2025年报利息收入中公司贷款35.6%、个人贷款22.1%。企业短期贷款增加4.65万亿元、票据融资增加9283亿元的背景下，其县域与小微对公客群直接受益，个人贷款22.1%权重则承压于住户贷款减少1.46万亿元。

太平洋证券2026-04-29年报点评：26Q1末对公贷款较年初增11.73%至8601.78亿元，零售贷款较年初降3.02%至2928.91亿元，个人贷款不良率由0.77%升至1.21%，量与价同步反映居民信贷收缩；2025年报公司贷款利息收入占37.5%、个人贷款仅15.7%。

2025年报直接印证居民端结构分化：个人住房贷款较上年末减少241.52亿元（-1.65%）、信用卡贷款减少70.56亿元，而个人经营贷款增486.44亿元（+11.76%）、个人消费贷款增654.71亿元（+19.82%）；公司贷款利息收入占39.1%、个人贷款占18.8%，对公端承接企业中长期贷款增量。

2026年一季报：个人贷款余额22758.71亿元（其中信用卡4507.33亿元），新发放个人普惠贷款568.75亿元、同比增17.04%，并明确以个人住房贷款为个贷压舱石；光大证券2026-05-02点评26Q1对公新增2132亿元、零售-242亿元。2025年报个人贷款利息收入占30.0%，同时暴露于企业端放量与住户端收缩。

中国领先的大型零售银行，拥有近4万个网点、服务个人客户超6.7亿户；2025年报利息收入中个人贷款占32.1%，高于企业贷款、贴现及专项融资的25.0%，为大行中零售权重最高者。前十个月住户贷款减少1.46万亿元（短期减1.41万亿元）对其县域消费贷与小额信贷主业冲击最直接。

票据业务为其9大利润中心之一，2025年报利息收入中票据贴现占2.9%，是样本上市银行中最高，直接对应前十个月票据融资增加9283亿元的冲量行为；公司贷款占35.6%承接对公增量，但消费信贷、信用卡两大利润中心受住户短期贷款减少1.41万亿元压制。

境内唯一以不良资产管理为主业的上市公司，2025年报金融企业不良资产收购处置收入占90.1%。年报披露个人不良贷款批量转让年成交规模已从2021年的186.48亿元增至2024年的1583.50亿元，金监总局2025年12月将试点延长至2026年12月31日。住户短期贷款减少1.41万亿元、居民还款能力走弱直接扩大其个贷不良资产包供给；近5日主力净流出158万元，资金面中性。

2025年报披露个贷余额6989.34亿元、规模保持城商行领先，并特别强调住房按揭贷款规模近4年首次实现正增长、同比多增58亿元——反证全行业按揭仍处净收缩通道，与新闻中住户中长期贷款减少501亿元相互印证；公司贷款利息收入占36.0%、个人贷款占23.5%、票据贴现占1.5%。

2025年报小额贷款业务收入占17.5%、贡献利润21.3%，持有德善小贷57.57%股权并间接控股马鞍山、滁州、广德等多家小贷公司，另有典当4.0%、担保2.0%。年报援引金监总局2025年1月《小额贷款公司监督管理暂行办法》，明确小贷主要服务小微企业、个体工商户和个人消费者，住户贷款减少1.46万亿元对其放贷规模构成直接压制。

2025年度可持续发展报告：子公司广州资产依托不良资产管理专业能力，持续推进个贷不良资产收购与处置业务体系建设，以转让加和解为主导路径推进资产处置回现。居民端贷款减少1.46万亿元带来的不良出清需求为其提供资产包来源，但2025年报不良资产管理业务收入占比仅4.9%（新能源59.2%、融资租赁32.6%），业绩弹性有限。