周六你需要知道的隔夜全球要闻：英伟达创18个月来最差单周表现；美国下令所有航班暂停起飞；消息称哈塞特将离开白宫，但本人否认

2025年报明确披露：公司在数据中心电源领域已成为英伟达（NVIDIA Corporation）指定的数据中心推荐提供商之一，正积极参与英伟达 Blackwell 及 Vera Rubin 系列架构数据中心电源系统及高压直流供电方案的创新设计与生态建设。电源产品占营收28.5%、海外收入占29.7%。英伟达本周暴跌13%、市值蒸发逾5730亿美元，11月9-13日主力5日净流出1.88亿元，链上情

全球AI算力硬件代工龙头，2026年一季报营收同比+56.52%、利润总额+109.39%，公告称系受益于AI算力需求持续爆发、在主要客户份额稳步提升；申万宏源研究2026-06-26研报指其AI GPU机柜同比出货量增长3.8倍。云计算业务占营收66.8%。英伟达连跌6周直接冲击其GPU机柜订单预期，11月9-13日主力5日净流出8.93亿元。

云端产品线占营收99.7%、收入100%来自中国大陆，是英伟达断供后最直接的算力承接方。第一上海2026-04-27研报指出，在美国算力限售背景下国产算力渗透加速，公司凭国产制造端优先卡位有望获显著份额。英伟达创18个月来最差单周表现强化替代逻辑，11月9-13日主力5日逆势净流入27.23亿元，为全链最强资金信号。

处理器（CPU+DCU协处理器）占营收99.9%，年报披露海光DCU主要部署在服务器集群或数据中心，拥有统一底层硬件驱动平台、适配不同API接口与编译器，全面适配国内外主流大模型。英伟达本周下跌13%、连续第六周下跌创2012年以来最长连跌，国产DCU替代紧迫性上升；11月9-13日主力5日净流入4.26亿元。

高端光通讯收发模块占营收98%、利润占99.3%，国外收入占比高达90.6%，个股档案概念板块直接标注英伟达概念。英伟达本周市值蒸发逾5730亿美元，海外超大规模数据中心资本开支预期下修直接压制数通光模块拉货节奏。11月9-13日主力5日净流出9.68亿元，为英伟达链中资金撤退幅度最大的标的之一。

2025年报明确表述：从GB200、GB300到Rubin的量产落地，公司技术能力与市占率不断提升，持续领跑AI服务器电源PCB行业。印制电路板占营收87%，海外收入占40.2%，长期配套台达电子、富士康、长城电源等电源厂商。英伟达Vera Rubin架构节奏与AI资本开支预期走弱，将直接影响其AI服务器电源PCB放量斜率。

2025年报披露：依托与英伟达（NVIDIA）的深度合作，子公司奥佳软件已正式取得 NVIDIA CLOUD PARTNER 资质，该资质是英伟达授予合作伙伴的高级别认证，公司据此开展AI算力租赁与云计算服务。智能算力产品及服务占营收22.6%、贡献利润29.9%，数据存储设备占36.7%。算力租赁业务以英伟达GPU生态为直接底座。

训推一体GPU板卡占营收97.5%，2025年12月17日上市的国产全栈高性能GPU领军。华创证券2026-06-01深度研报明确指出：美国对华限制不断升级，导致英伟达高端GPU在中国市场供应几近中断；公司基于国产供应链的新一代曦云C600已于2025年末进入风险量产、预计2026年上半年量产销售，AI智算业务受国产替代与智算中心建设提速双重驱动。

光互联产品占营收99.7%、海外收入占比高达96.2%，个股档案概念板块含英伟达概念。2025年报战略表述为锚定AI算力主航道，紧跟全球AI算力扩张与超大规模数据中心升级浪潮。英伟达本周下跌13%创2025年4月以来最大单周跌幅，美国超大规模云厂商资本开支预期若下修，公司近96%海外收入敞口直接承压。

氯化钾占营收97.7%，持有老挝甘蒙省263.3平方公里钾盐矿权、折纯氯化钾储量超10亿吨，已建成我国首个百万吨级境外钾肥项目，中国大陆收入占76.2%。年报披露2025年11月中国以348美元/吨CFR签订2026年钾肥进口大合同，2025年老挝对华出口226.37万吨、占全国进口量17.95%。特朗普将针对化肥运输的航运豁免延长90天，直接改善全球化肥海运物流与供给稳定性。

企业通讯市场板占营收77.4%、贡献利润86.5%，年报明确产品主要用于AI服务器及HPC、高速网络交换机及路由器；国外收入占比82%，并依托已通过头部客户认证的泰国基地全面加速AI服务器中高端产能导入。英伟达连续六周下跌、AI估值被美联储半年度金融稳定报告点名为潜在脆弱性，构成直接订单与产能利用率风险。

IT设备业务占营收83.6%。国投证券2026-04-28研报指出，公司推出超节点ScaleX640与万卡AI超集群，全国首个3万卡级国产AI算力池顺利落地运营，深度支撑国家智算基础设施建设，并携海光构建算力全链生态。在英伟达估值坍塌、AI资本开支被监管点名存在脆弱性的背景下，国产超节点以系统突破单点瓶颈的路线受益。

油轮运输占营收36.5%、贡献利润55%，拥有世界领先的VLCC船队和干散货船队。2026-03-31公司公告新建10艘VLCC油轮。特朗普将针对石油和化肥运输的航运豁免延长90天，叠加布伦特原油1月合约报95.84美元/桶高位，原油运输吨海里需求与运价中枢获得支撑，公司油轮船队弹性最大。

民航空中交通管理占营收50.7%、贡献利润58.8%，核心产品为空管自动化系统、塔台自动化系统、空管模拟机系统，面向民航局、空管局及机场集团，实控人为中国电子科技集团。美国FAA因通信问题发布全国地面停飞令、国家气象局同步遭遇全国范围互联网与通信中断，凸显空管系统可靠性与自主可控价值。11月9-13日主力5日净流出仅33万元，资金面中性，事件尚未被市场定价。

油轮船队运力规模世界第一，为全球油轮船队中船型最齐全的航运公司。外贸原油运输占营收47.2%、贡献利润37.1%，国外收入占比75.4%；2025年以海南能源为主体投资建造6艘VLCC及3艘阿芙拉型原油轮（2026年12月起陆续交付）。石油运输航运豁免延长90天叠加布伦特95.84美元/桶高位，利好原油轮景气与运力消化。

雷达及雷达配套占营收46.7%、贡献利润53.3%，控股股东为中电博微电子（中国电科体系）。年报披露空管产品包括用于机场终端区空域监视的全固态全相参一次监视雷达，以及新一代全固态双通道S模式单脉冲二次雷达，采用双套冗余设计、具备完善BITE功能，保证全天时全天候连续工作。FAA通信故障致全美地面停飞，凸显空管监视与冗余备份装备价值。

数据中心产品+IDC服务合计占营收43.2%、贡献利润47.5%，慧云7.0方案将PUE降至1.2、搭载W-ECO模式UPS满载效率99%。年报重点披露一箱出海预制化撬块设计，额定容量2.4MW、配套制冷量120kW，以H100芯片为例可满足60个40kW/柜IT机柜供电、支撑约130P算力（FP32），海外收入占12.6%。对应欧盟委员会提出的计算领域至少5000亿欧元投资所形成的数据中心电力基