据两位美国官员透露，新的霍尔木兹海峡倡议未必包括美国海军舰艇为商船护航。 其中一位官员表示，美国海军舰艇将在“附近待命”，以防伊朗军方袭击途经海峡的商船。 两位官员还表示，美国海军将向商船提供海峡最佳航道的信息，尤其是在未遭伊朗军方布雷的航道上。

全球最大油轮运营商之一，拥有VLCC运力超60艘。护航减弱意味着油轮需承担更高战争险溢价，中东-亚洲航线运价有望大幅跳升。

国内最大原油生产商，2025年原油产量超9亿桶。霍尔木兹海峡护航减弱推高风险溢价，原油价格上涨直接提升公司上游利润。

国内最大海上原油生产商，2025年净产量约180万桶/日。纯上游标的，油价每上涨1美元/桶，年化利润弹性显著。

全球领先油轮和LNG运输公司，VLCC船队约50艘。霍尔木兹海峡紧张将推高运费，公司作为主要承运商直接受益。

国内水下信息系统和水声对抗核心企业，主营猎雷声纳、灭雷系统。新闻多次提及伊朗布雷威胁，反水雷装备是直接应对标的。

国内最大炼化一体化企业，虽炼化环节受成本上升压力，但上游板块及原油库存价值重估将显著贡献利润。

华南地区军用舰艇核心企业，产品包括反水雷舰、巡逻舰。若伊朗布雷威胁增加，相关防务装备需求有望提升。

国内军船建造核心平台，主建052D、055型驱逐舰。美国护航力度减弱可能刺激中东及印度洋国家增加舰艇采购。

国内最大油气工程建设商，承担国家管网建设。霍尔木兹长期紧张将加速中亚、中俄陆上油气管道投资，拉动工程订单。

主营油气输送钢管，2025年报提及国家新增油气管道里程超3000公里。地缘风险提升将加快国内管网建设，拉动焊管需求。