30 宏观

招商证券：A股转为更低斜率上行的概率较大

【招商证券：A股转为更低斜率上行的概率较大】短期市场调整接近尾声，转为低斜率上行更加持续。在经过调整后，市场情绪可能会边际放缓，增量资金节奏可能会更加健康，未来正如我们九月报所描述，市场接下来转为更低斜率上行的概率较大。我们仍处在牛市第二阶段，调整后的核心应对策略是“拥抱低渗透率赛道”，当前可关注固态电池，AI算力，人形机器人，商业航天等领域。除此之外，中期角度，也可关注高内在回报率质量成长策略。

相关股票

14 只 · 按关联度排序
当
当升科技 300073 供应链
95%
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全球锂电正极材料龙头，全方位布局固态电解质（硫化物/氧化物/卤化物）。2025年10月公告投资建设年产3000吨固态电解质产线，直接受益于固态电池赛道发展。
绿
绿的谐波 688017 供应链
93%
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国内谐波减速器龙头，2025年持续督导报告明确将谐波减速器、行星滚柱丝杠作为人形机器人核心传动产品重点拓展，直接受益于人形机器人赛道放量。
景
景嘉微 300474 国产替代
92%
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国内成功自主研发GPU并产业化的企业。子公司边端侧AI SoC芯片CH37系列已完成流片点亮，核心性能指标达设计要求，是国产AI算力芯片核心标的。
欣
欣旺达 300207 供应链
90%
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全球锂离子电池领军企业，2025年12月与中伟股份签署固态电池战略合作框架协议，共同开发高能量密度固态电池正极材料，推动商业化应用。
江
江苏雷利 300660 供应链
90%
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微电机及精密传动领域龙头，可转债募集说明书明确布局空心杯电机、无框力矩电机、行星滚柱丝杠、灵巧手等，形成人形机器人全维度运动控制方案。
中
中国卫星 600118 生态系统
90%
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航天科技集团旗下卫星制造及应用平台，年报明确商业航天为核心方向，小卫星平台完备，直接受益于商业火箭密集发射和卫星互联网组网加速。
中
中伟新材 300919 供应链
88%
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全球锂电正极前驱体龙头，2025年12月与欣旺达签署框架协议供给新型正极材料前驱体，直接应对固态电池能量密度、安全性等核心挑战。
航
航天电器 002025 供应链
88%
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国内航天连接器/微特电机龙头，年报披露主导产品配套商业航天领域，2025年行业需求稳定增长，正从元器件向互连一体化转型。
大
大洋电机 002249 供应链
85%
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全球微特电机领先企业，2025年设立人形机器人电机前瞻项目并启动自主研发，构建具身智能机器人真实场景训练平台，部署至全球生产基地。
协
协创数据 300857 供应链
85%
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数据存储+智能制造企业，2025年12月投资建设光芯片、光模块项目适配AI算力中心，年报显示智能算力产品及服务收入占比22.6%，增长迅速。
光
光库科技 300620 供应链
82%
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光器件龙头，重组问询函回复显示其高速光模块组件已进入中际旭创等头部厂商供应链，终端配套谷歌等客户AI服务器集群，受益800G/1.6T迭代。
光
光迅科技 002281 供应链
78%
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国内光器件龙头，再融资问询函回复明确受益AI数据中心规模扩张，高速光模块需求持续攀升，国内云厂商资本开支持续扩大。
兆
兆驰股份 002429 供应链
75%
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LED封装龙头转型光通信，2026年3月公告投资建设光通信半导体激光芯片及高速光模块项目一期，覆盖100G-800G，推进垂直整合。
中
中钨高新 000657 供应链
70%
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子公司金洲精工是PCB精密微型刀具龙头，2025年12月公告投资1.755亿元新建AI PCB用超长径精密微型刀具产线，间接配套AI算力基建。