摩根士丹利：数据中心电力缺口达55GW 中东资本因地缘冲突面临不确定性
【摩根士丹利：数据中心电力缺口达55GW 中东资本因地缘冲突面临不确定性】大摩表示，受Token需求飙升350%的推动，超大规模云服务商（Hyperscalers）的2026年资本支出预测从4500亿美元大幅上调至8000亿美元。大摩预计数据中心将面临55GW的电力缺口。AI参与者正越来越多地收购“离网”解决方案。电力可用性已成为收紧能源基础设施融资的决定性因素。
相关股票
15 只 · 按关联度排序
科
92%
加载行情
数据中心备用电源核心供应商。2025年报显示通信及数据中心行业收入占比78.5%（利润占比65.7%），主营柴油发电机组占收入93%。公告明确指出发电机组是数据中心不可或缺和最成熟的备用电源方案。55GW电力缺口下离网备用电源需求激增，科泰最直接受益。
润
90%
加载行情
国内头部第三方IDC运营商。2025年报IDC业务收入55.8%、AIDC业务44.2%，合计100%来自数据中心。大摩预测Hyperscalers Capex从4500亿→8000亿美元（+78%），直接拉动数据中心建设需求。公司已发行数据中心REIT，在廊坊布局超大规模园区。
天
90%
加载行情
全球光通信精密器件龙头，数据中心光互联核心供应商。2025年报光通信元器件收入占比98.4%，高速光器件广泛应用于数通市场。公告明确指出受益于AI算力需求爆发和数据中心资本支出加速。Token需求飙升350%驱动算力→光模块需求倍增。
韶
90%
加载行情
直接布局韶关数据中心集群源网荷储一体化。2026年3月公告：为落实韶关数据中心集群源网荷储电力一体化电源业务，拟出资10亿元设立全资孙公司开发清洁电源。电力业务收入占比40.3%（利润70.9%），直接对接数据中心电力需求。
科
88%
加载行情
数据中心UPS+IDC双轮驱动。2025年报数据中心行业收入占比43.2%（利润47.5%），UPS是数据中心安全可靠性的核心组件。公告指出AI算力基础设施规模扩张，UPS/HVDC电源产品需求更严苛。55GW电力缺口下UPS保障供电质量不可或缺。近4日主力净流入3.8亿元。
奥
87%
加载行情
华南领先IDC服务商，2025年报IDC服务收入占比78%。为搜狐、网易等头部互联网企业提供数据中心托管服务，是中国电信/联通/移动核心合作伙伴。所有自建数据中心已实现碳中和。Hyperscalers资本支出暴增直接扩大IDC服务需求。华北区域收入占67.9%。
光
87%
加载行情
国内光模块及光器件龙头央企，2025年报接入和数据产品收入占比70.9%。公告明确指出光模块作为数据中心内部及之间数据传输关键部件，需求与数据中心规模扩张紧密相连。连续18年入选全球光器件最具竞争力企业10强。近4日主力净流入2.5亿元。
数
86%
加载行情
上海市国资控股第三方IDC龙头，2025年报IDC服务业收入占比98.5%。运营35座数据中心全部位于东数西算枢纽节点，连续四年蝉联算力中心服务商十强。阿里/腾讯/百度等核心客户资本支出扩张直接转化为数据中心机柜需求。
太
86%
加载行情
全球最大光密集连接器制造商之一，2025年报光器件收入占比98.2%，国外收入占77.3%。公告指出产品广泛应用于全球大型数据中心建设。MPO/MTP高密度光连接器是数据中心光纤互联必需品，随算力密度提升用量快速增长。近4日主力净流入9.4亿元。
申
85%
加载行情
数据中心液冷温控全栈解决方案商。2025年报数据服务行业收入占比55.7%（利润54.8%），公告明确提供可风可液、风液可调的液冷+风冷灵活架构，液冷技术可将数据中心整体能耗降低40%以上。55GW电力缺口叠加PUE管控趋严，液冷散热需求爆发。近4日主力净流入5.7亿元。
城
84%
加载行情
IDC全产业链服务商，2025年报IDC业务收入占比99.8%。公告披露承接中国移动长三角(扬州)数据中心算力基础设施建维服务项目，投建6栋机房楼。与ABB、伊顿、施耐德等合作，具备IDC投资运营+产品集成全链条能力。
阳
83%
加载行情
全球储能及逆变器龙头，新闻明确提到AI参与者正收购离网解决方案。2025年报储能系统收入占比41.8%，公告透露拥有离网、微电网多模式制氢系统解决方案，并完成全球最大构网型储能项目（沙特7.8GWh）。55GW电力缺口下数据中心配储及离网电源需求爆发。
光
82%
加载行情
光通讯器件与高速光模块组件供应商。2025年报光通讯器件收入占比53.3%，公告指出受益于AI算力需求爆发和数据中心资本支出加速，高速光模块组件市场迅速扩张。800G/1.6T高速率产品进入规模化部署阶段，国外收入占50%。
同
80%
加载行情
工业液冷温控设备商，2025年报液体恒温设备收入占比70.9%（应用于电力电子装置68.9%）。公告明确指出液冷技术具有高效散热、节能降耗优势，将成数据中心温控最优解决方案。AI算力密度提升驱动液冷渗透率从2025年18%持续走高。
江
78%
加载行情
输配电及控制设备制造商，主营干式/油浸变压器及箱式变电站（占收入95.9%），概念含数据中心。55GW电力缺口需要大量新增变压器等配电设备。产品覆盖10kV-220kV全电压等级，储能变流升压一体机可用于数据中心配储场景。