美股盘前要闻一览：特朗普“撤回”降息压力；黑石联手谷歌抢占算力市场；英特尔被传敦促PC厂商转用18A高端芯片

光库科技通过收购安捷讯光电切入谷歌供应链，公告明确其产品终端配套Google、NVIDIA等全球AI数据中心企业。谷歌2025年资本支出指引上调至910-930亿美元、60%投向服务器，黑石与谷歌合资50亿美元建TPU算力平台将直接拉动高速光模块组件需求，光库科技作为光模块上游核心光无源器件供应商直接受益。

A股商业航天龙头，隶属中国航天科技集团，主营卫星研制及卫星应用（收入占比99.1%），覆盖小卫星/微小卫星全型谱。SpaceX启动IPO将极大提升全球资本市场对商业航天赛道的关注度和估值锚，作为国内航天央企旗下唯一卫星制造上市公司，中国卫星具备最强商业航天对标效应。

国内光模块龙头，产品覆盖200G/400G/800G/1.6T全系列高速光模块，直接服务于AI数据中心光互联场景。黑石+谷歌50亿美元TPU算力平台及北美云厂商2026年预计4412亿美元资本开支，将拉动800G/1.6T光模块需求爆发，光迅科技接入和数据业务收入占比70.9%，是AI数据中心光互联的核心供应商。

航天科技集团旗下小型固体火箭龙头（增雨防雹火箭占比50.3%），具备火箭发动机研发制造能力。SpaceX IPO彰显商业火箭的巨大商业价值，中天火箭依托航天科技集团资源从事小型固体火箭研制，在商业航天发射提速背景下具备核心受益逻辑。

800G/1.6T硅光产品已规模化生产，成功切入全球主流云服务商供应链。高速光组件与光模块业务贡献34.7%营收、53.7%利润，是公司第一大利润来源。黑石+谷歌合资TPU算力平台作为新增AI数据中心需求，将直接拉动剑桥科技高速光模块出货，公司海外收入占比93.9%，深度绑定全球AI算力基建浪潮。

国内智算中心龙头，AIDC业务收入占比44.2%，已延伸至高算力集群自主运营。黑石+谷歌合资50亿美元建设500MW数据中心，验证了全球AI算力基建的加速趋势。润泽科技自投自建自持智算中心模式直接对标，其液冷运维、智算集群等业务将受益于全球AI数据中心资本开支扩张浪潮。

商业航天特燃特气配套核心企业，已拿下海南商业航天发射场、山东海阳东方航天港、酒泉卫星发射中心等多个特燃特气项目。公告明确提出'未来十年商业低轨卫星组网任务艰巨、特燃特气需求潜力巨大'，SpaceX IPO将加速全球商业航天竞赛，九丰能源直接受益于国内发射密度增长。

航天科技集团电子配套平台，航天配套产品收入占比66.7%，控股子公司航天长征火箭主营火箭研制。已对航天火箭公司增资1.275亿元布局商业航天产业链。SpaceX IPO推动商业航天行业估值重估，航天电子作为火箭控制系统和航天电子设备核心供应商直接受益。

公司投资14.68亿元建设AI算力高阶印制电路板扩产项目（路由器/AI服务器/交换机/AI加速卡用PCB），产品93.4%为印制电路板。黑石+谷歌合资数据中心需要大量AI服务器和交换机，PCB作为电子产品基础组件直接受益，公司已在全球PCB市场抢先布局泰国产能服务海外客户。

国内唯一成功自主研发GPU并产业化的A股公司，芯片产品收入占比18.1%。英伟达Vera CPU的推出（Agentic AI专用）与英特尔18A制程推进，凸显了高端AI芯片的竞争加剧和国产替代紧迫性。景嘉微正推进GPU+边端侧AI SoC芯片产品矩阵，是国产算力自主可控的核心标的。

华南地区IDC服务商龙头，IDC服务收入占比78%。黑石+谷歌合资50亿美元建TPU算力平台体现了全球AI数据中心需求爆发趋势，奥飞数据在国内多个城市运营自建数据中心，服务搜狐、网易等头部客户，AI算力基建扩张将为国内IDC企业带来增量需求。

智能算力产品及服务收入占比22.6%，已实现AI算力服务器规模化销售。英伟达Vera CPU（首款专为Agentic AI设计）交付标志AI算力进入新阶段，协创数据在云算力服务、AI服务器领域的布局将受益于Agentic AI算力需求的进一步爆发。

数据中心液冷温控核心标的，2025年报明确将液冷技术定位为AI算力发展趋势。黑石+谷歌合资数据中心500MW容量将产生大量散热需求，同飞股份的液体恒温设备（收入占比70.9%）可应用于数据中心液冷散热场景，AI算力密度提升驱动液冷渗透率加速提升。

服务器液冷泵核心供应商，液冷领域客户已达80家，超120个项目进行中。液冷领域热管理部件收入占比约14.8%。黑石+谷歌合资数据中心高功率密度AI算力场景需要高效液冷散热，飞龙股份的电子泵系列产品直接服务于数据中心液冷需求。

光通信收发芯片设计公司，800G/1.6T光芯片已进入主流模块厂商送样。黑石+谷歌合资TPU算力平台驱动AI数据中心光互联需求爆发，优迅股份的单波100G芯片已回片送样，直接受益于800G/1.6T光模块市场放量。

高速光模块项目已完成5万平米洁净基地建设，400G/800G光模块进入小批量生产，1.6T进入快速研发。黑石+谷歌合资数据中心将拉动高速光模块需求，兆驰股份从光芯片到光模块全产业链布局，是AI数据中心光互联的新进入者。

中国电科旗下芯片设计平台，主营硅基模拟半导体芯片。英特尔18A制程（1.8nm级）推进先进制程竞赛，加速国内芯片自主可控需求。电科芯片作为国有芯片设计平台，受益于国产替代这一长期逻辑的强化。