华泰证券何康：2026年A股将呈现四大核心特征
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【华泰证券何康：2026年A股将呈现四大核心特征】华泰证券研究所所长助理、策略首席兼金融工程首席何康在A股下半年策略中提到，年初至今A股的表现呈现明显的盈利驱动特征，AI硬件的强势行情的基本面支撑较强。2026年下半年市场将呈现4大核心特征：一是A股即将步入库存与产能周期的共振向上阶段，TMT和先进制造是此前盈利修复的主推力；二是科技行情或仍有演绎空间，相比历次主线本轮盈利驱动属性更强；三是市值及久期风格的内部偏离继续加大，风格再平衡的向心力进一步增强；四是可关注电气化、AI链、PPI-CPI剪刀差走阔等主题。此外，何康给出5条配置主线，分别是电力周期、技术周期、气候周期、盈利周期和通胀周期。（财联社记者 赵昕睿）
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景
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超
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风
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特高压铁塔龙头，公告披露中标藏东南至粤港澳大湾区±800kV特高压直流输电工程，中标金额约2.90亿元（占营收8.97%）；铁塔产品收入占比超65%，特高压建设加速直接驱动业绩，对应电气化主题。
平
84%
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中国最早风电开发商，电力产品收入占比98.1%；新能源全面入市及新型电力系统建设推动风电运营盈利改善，公告披露AI大模型优化电力预测精度提升发电效率，对应电力周期和气候周期双重主线。
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优
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