联想最新财报显示AI收入占比升至38%，资本市场启用新估值逻辑，港股联想集团单日收涨22%
AI PC
金十数据5月29日报报道，过去被视为传统PC厂商的联想，正在获得新的估值逻辑。最新超预期财报显示，其AI收入占比升至38%，资本市场开始用新逻辑定价。港股收盘，联想集团(00 992.HK)涨22%，联想控股(03396.HK)涨12%。该事件标志着传统消费电子厂商通过AI实现业务重构，对A股AI PC、消费电子、端侧AI、ODM产业链具有直接映射和估值重塑意义。
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华
92%
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全球智能硬件ODM龙头，计算及数据业务（含PC）收入占比44%。2025年报明确提及联想推进AI PC智能体生态，与联想等全球头部品牌建立稳定ODM合作关系。5日主力净流入1.58亿元，资金面显示市场对AI PC映射逻辑已有关注。
英
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笔记本电脑结构件模组龙头（营收占比89.1%），通过联宝、仁宝、纬创等ODM向联想供货，联想是核心终端品牌。2019年获联想集团授予的"Perfect Quality"荣誉，供应关系深度绑定。
珠
88%
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全球笔电类聚合物锂离子电池龙头，联想是笔电和手机双渠道核心客户（公告明确列联想为重要客户）。2025年笔电类营收63.41亿元，AI PC功耗提升直接拉动高性能电池需求。5日主力净流入9589万元。
江
88%
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半导体存储龙头，公告明确指出"与全球AI PC领域主要厂商建立了长期稳定的合作关系，深度切入AI PC存储供应链体系"，充分把握端侧AI算力升级带来的存储市场新机遇。嵌入式存储收入占44%。
汇
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笔记本背光模组/连接器供应商，公告明确联想为其终端品牌客户。通过群光、达方等全球知名键盘制造商间接供货联想笔记本。信号传输元器件及组件收入占47.5%，导光结构件收入占25.4%。
芯
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PC EC芯片供应商，高性能EC芯片已搭载于荣耀AI PC MagicBook Pro 14等机型。年报明确"以驱动计算、服务计算为方向，助力PC从生产力工具进化为智能伙伴"，AI PC是核心增长驱动力。
芯
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半导体IP授权和芯片定制平台龙头，2025年报明确拥有AI PC、AI手机等端侧计算设备的芯片设计平台解决方案，为AI PC芯片厂商提供一站式芯片定制和IP授权，99.9%收入来自集成电路业务。
弘
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国内FPC龙头，2025年业绩预告明确"在AI PC、AI眼镜、AI服务器等领域均实现突破"，AI手机/PC复苏是FPC业务盈利核心驱动力。与联想租赁签署担保合同，存在直接业务往来。
春
78%
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笔记本电脑结构件模组龙头（结构件模组收入占90.2%），AI PC核心概念标的。通过全球ODM代工厂为联想等主流品牌提供结构件模组，深度受益AI PC换机潮带来的结构件需求放量。
景
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国产GPU龙头，控股子公司端侧AI SoC芯片CH37系列已顺利完成流片、封装及点亮，基本功能与核心性能指标达设计要求。作为国产AI PC芯片核心供应商，受益于端侧AI芯片国产化趋势。
澜
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PC端CKD芯片已推出并最高支持9200MT/s速率，为下一代高性能PC/笔记本提供关键技术支撑，内存接口芯片收入占94.2%。AI PC对DDR5高频内存升级直接拉动CKD等配套芯片需求。
通
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国内封测龙头（集成电路封测收入占97.6%），公告明确布局端侧AI芯片封测及存储封测产能。端侧AI大模型向PC/手机渗透将带动AI芯片封测需求增长，公司作为头部封测厂商直接受益。
软
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信创PC第一梯队（与联想、华为并列），拥有完整X86平台PC ODM业务及自有品牌"机械革命"，计算产品与智能电子收入占45.1%。联想AI PC估值重塑逻辑对信创PC赛道具有直接映射效应。
蓝
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触控显示模组供应商（收入占45.7%），通过京东方等间接为联想平板/笔记本供货，公告明确其产品最终应用于联想平板等品牌。AI PC/平板带动消费电子需求回升，公司触控显示业务受益。