摩根大通认为盈利超级周期将推动美股再创纪录 今年盈利增幅可达20%
云计算数据中心
英伟达概念
【摩根大通认为盈利超级周期将推动美股再创纪录 今年盈利增幅可达20%】根大通的Nataliia Lipikhina表示，在超大规模云服务商大举支出以及智能体AI发展的推动下，美国的一轮盈利“超级周期”有望带动股市再创纪录新高。这位摩根大通私人银行EMEA股票策略主管说：“我们最近实际上刚刚上调了标普500指数目标位，而且我们认为2026年的盈利增长可达20%。”
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15 只 · 按关联度排序
工
92%
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全球AI服务器制造龙头，直接服务于AWS、微软Azure、谷歌等云服务商。2025年报披露云服务商AI服务器营收同比增长超3倍，云计算收入占营收66.8%。全球Tier1云厂商资本开支扩张周期中，公司作为核心ODM代工商最直接受益。
中
92%
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全球高速光模块龙头，向AWS、谷歌、微软、Meta数据中心供应800G/1.6T光模块。2025年报显示高端光通讯收发模块收入占98%，海外收入占比90.6%、海外利润占比96.2%。披露800G/1.6T需求由英伟达、谷歌等AI算力基建驱动。5日主力净流入14.2亿。
新
88%
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领先光模块供应商，海外收入占比96.2%，海外利润占比97.3%。产品覆盖数据中心市场，为全球云厂商提供高速光互联解决方案，概念板块包含英伟达概念。受益于超大规模数据中心AI集群光模块需求爆发。5日主力净流入20.2亿。
天
87%
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光通信精密元器件一站式供应商，海外收入占比74.3%。2025年报明确提及AI集群用高速光模块与CPO市场2026年预计增至260亿美元，头部AI算力厂商及云厂商持续上调资本开支。拥有英伟达概念标签，投资者互动中多次讨论英伟达供应链定位。
沪
85%
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AI服务器/数据中心高速PCB核心供应商，企业通讯市场板收入占比77.4%，海外收入占比82%。2025年报披露全球主要云服务商大幅增加资本支出，加速推动AI服务器和高速网络交换机大规模部署，为PCB行业带来强劲结构性增长动能。
胜
83%
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全球领先的AI及高性能计算PCB供应商，服务超350家全球客户，直接出口占比76.8%。2025年报引用Prismark数据：AI服务器相关PCB市场2024-2029年均复合增速达18.7%。受益于超大规模云厂商资本开支扩张带动的PCB需求增长。
英
80%
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国内精密温控节能龙头，机房温控节能设备收入占比56.8%，液冷服务器概念核心标的。数据中心散热是超大规模DC建设不可或缺的基础设施环节，直接受益于全球AI算力扩张带动的数据中心温控需求爆发，包括液冷散热解决方案。
光
78%
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央企控股光电器件龙头，产品覆盖数据中心用光模块。2025年定增说明中明确引用美国四大云服务提供商（亚马逊、谷歌、Meta和微软）2025年计划投入超3,000亿美元于AI数据中心，并引用LightCounting预测2030年中国光模块市场规模达76亿美元。
寒
78%
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国产云端AI芯片领军企业，云端产品线收入占比99.7%。2025年报披露在研项目包括面向大模型的云端智能芯片和硬件平台。智能体AI发展驱动推理算力需求，公司作为国产AI算力核心标的，与新闻中智能体AI发展驱动力高度契合。
润
78%
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A股第三方IDC头部企业，主营业务包括IDC（55.8%）和AIDC（44.2%）。超大规模云服务商资本开支扩张直接带动数据中心机柜需求，公司廊坊、上海等地数据中心受益于头部客户扩容，是hyperscaler支出向国内传导的关键受益环节。
海
76%
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国产服务器处理器（CPU/DCU）龙头，产品应用于服务器、工作站等数据中心设备。受益于全球AI算力扩张浪潮，国产AI芯片替代需求提升带动出货增长。智能体AI发展对云端推理算力的需求直接拉动服务器处理器市场。
澜
75%
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全球领先的内存接口芯片供应商，内存接口芯片收入占比94.2%，海外收入占比71.5%。产品广泛应用于数据中心服务器，AI服务器对内存带宽需求是传统服务器的8-10倍，带动DDR5/MRDIMM内存接口芯片需求，公司作为核心配套芯片商受益。
光
72%
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光纤器件及光通讯组件供应商。2025年重组问询函回复中引用：800G/1.6T光模块需求核心驱动来自英伟达、谷歌等头部厂商AI算力建设，公司产品进入中际旭创等头部光模块厂商供应链，终端配套谷歌等国际客户AI服务器集群，间接受益路径清晰。
高
72%
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数据中心液冷散热设备供应商，产品包括液冷散热机组、液冷板等，应用于数据中心和储能系统。超大规模数据中心扩张对热管理需求激增，公司作为液冷散热细分领域核心标的，受益于AI算力基建带动的数据中心散热升级需求。
联
70%
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数据存储主控芯片设计公司，存储主控芯片收入占比87.6%。2025年定增说明引用：微软、谷歌、亚马逊和Meta 2025年资本支出上调至4,000亿美元，2026年预计增至5,000亿美元；预测2026年北美CSP的NAND需求同比激增265%。