高盛：苹果AI Siri有望带动iCloud+变现和设备换新
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【高盛：苹果AI Siri有望带动iCloud+变现和设备换新】高盛在苹果WWDC 2026会后报告中表示，苹果此次发布的Apple Intelligence与Siri AI基本符合预期，整体偏正面，原因在于市场首次获得了更清晰的Siri AI推出时间表、功能完成度信号，以及通过iCloud+订阅和硬件升级实现AI变现的早期路径。高盛维持苹果“买入”评级和340美元12个月目标价不变。
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16 只 · 按关联度排序
立
88%
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苹果核心组装代工商，主要为其提供AirPods、iPhone等整机组装及连接器/模组服务。2025年报显示消费性电子收入占比79.5%，国外收入占85.2%。AI Siri驱动硬件换机周期将直接拉动公司组装订单量，是苹果产业链弹性最大的标的。5日主力资金净流出约4.9亿，市场尚未充分定价该催化。
泰
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自2014年起即为苹果MFi开发成员及Adjunct Technology Development成员，拥有访问所有苹果MFi标准的权限，是HomeKit和苹果FMN最早一批合作伙伴（来自公司公告）。其低功耗蓝牙芯片支持Apple Find My网络。Apple Intelligence/Siri AI强化生态连接，利好公司IoT芯片出货。
鹏
87%
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全球最大的PCB厂商，苹果是其第一大客户。2025年报显示美国地区收入占比高达79.8%，通讯用板收入占比65%。公司PCB广泛应用于iPhone/iPad主板及FPC软板，AI Siri引发的设备升级将直接推动PCB用量与价值量提升。近5日主力累计净流入4677万元，资金面积极。
歌
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苹果声学/光学核心供应商，主要提供MEMS麦克风、扬声器模组、AR/VR整机组装等。2025年报显示国外收入占比高达87.2%，智能硬件收入占比55.7%。AI Siri升级将增强对高端声学组件和智能硬件需求，公司作为苹果产业链核心标的直接受益。
蓝
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苹果核心玻璃盖板及外观防护件供应商，2025年报显示智能手机与电脑类收入占比82.2%，国外收入占比55%。AI Siri驱动的新一代iPhone换机潮将直接拉动公司防护玻璃及结构件订单量，其A+H双资本平台布局进一步巩固与苹果的战略合作。
东
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苹果FPC（柔性电路板）核心供应商，全球FPC排名第二。2025年报电子电路收入占比63.9%，其中FPC主要供应iPhone等消费电子，国外收入占比81.4%。AI Siri驱动硬件升级将提升FPC单机用量和规格要求，公司作为苹果FPC主力供应商弹性显著。
珠
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苹果笔电/手机电池核心供应商，公告明确披露其"持续深化与苹果等全球头部电脑品牌及苹果等主流智能手机品牌的协同创新"。消费类电池收入占比80.5%，国外收入占比60.3%。AI Siri功能增加设备功耗，将推动更大容量电池需求，公司直接受益。
领
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全球消费电子精密功能件龙头，苹果核心供应商。2025年报显示AI终端收入占比87.1%（涵盖手机精密功能件、模组等），国外收入占比73.4%。AI Siri驱动的换机潮将直接拉动精密功能件、散热模组等单机价值量，公司作为"功能件专家"市占率持续领先。
工
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富士康体系A股上市平台，承接苹果iPhone等产品的智能制造与系统组装业务。云计算收入占比66.8%，通信及移动网络设备占比33%。AI Siri催生的iPhone换机周期将直接提振公司通信设备及3C电子制造业务订单量。
环
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日月光投控旗下SiP（系统级封装）模组大厂，为苹果提供WiFi/蓝牙/UWB模组及智能手表SiP封装。消费电子类产品收入占比36%，通讯类31%。AI Siri对设备算力和连接性能要求提升，将推动更高集成度的SiP模组需求，公司直接受益。
德
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苹果电池Pack核心供应商，拥有"苹果产业链"概念标签。2025年报显示智能手机类收入占比33.9%，智能穿戴类15.1%，国外收入占比68.3%。AI Siri驱动换机周期将带动公司手机/穿戴电池出货量增长，且AI功能增加功耗推动更大容量电池升级趋势。
信
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苹果天线及射频连接器核心供应商，2025年报显示国外收入占比65.3%。AI Siri升级需要更强的天线性能和射频连接以支持端侧AI计算与云端交互，天线单机价值量有望提升，公司作为苹果射频方案主要提供方直接受益。
思
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旗下八方腾泰研发的AdPex智能投放平台已正式成为Apple Ads官方合作伙伴（来自公司公告），将紧抓苹果广告业务全球化拓展战略机遇。AI Siri推动iCloud+变现和Apple生态活跃度提升，将直接扩大Apple Ads广告投放规模，利好公司广告代理收入。
南
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全资子公司时间互联是苹果广告（Apple Ads）核心代理商，公司公告为时间互联向苹果公司提供最高3亿元担保额度以维持稳定合作。移动互联网媒体投放平台业务收入占比86.9%。AI Siri带动的Apple生态活跃度提升将扩大Apple Ads广告需求，间接利好子公司业务。
云
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上海国资旗下云计算与大数据服务商，IDC数据中心及云计算业务收入占比45.4%。Apple iCloud+通过AI Siri变现需要更强大的云端算力和存储基础设施支撑，公司作为国内领先的数据中心运营商，受益于AI云服务扩容带动的IDC需求增长。
科
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国内智能语音与AI龙头，拥有星火认知大模型，与Siri AI形成技术对标。Siri AI功能升级将加速国内AI语音助手赛道竞争，公司作为中国AI语音国家队，在端侧AI语音和AI手机应用场景中具备领先优势，行业景气度提升间接利好。