甲骨文CFO：公司积压订单达6380亿美元 体现市场对AI基建和云服务的需求旺盛
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【甲骨文CFO：公司积压订单达6380亿美元 体现市场对AI基建和云服务的需求旺盛】美东时间周三盘后，甲骨文公司首席财务官希拉里・芭芭拉・马克森表示，在截至5月31日的财年末，公司剩余履约义务规模达6380亿美元，同比激增363%，预计其中12%将在未来12个月内确认为收入，另有34%将在未来13至36个月内确认。马克森表示：“这一创纪录的数值，依托客户长期合约支撑，充分体现了市场对人工智能基础设施、云服务的旺盛需求，也让我们对未来营收增长具备极高能见度。”
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18 只 · 按关联度排序
中
93%
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全球800G/1.6T高速光模块龙头，2025年高端光通讯收发模块收入占比98%，海外收入占比90.6%。Oracle云基建扩张直接拉动数据中心互联光模块需求，公司为全球云厂商核心供应商，已推出1.6T光引擎产品。近4日主力资金净流出约87.8亿元，verdict为主力撤退，市场尚未充分定价Oracle 6380亿美元积压订单对光模块产业链的拉动效应。
新
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光互联产品收入占比99.7%，海外收入占比96.2%，产品覆盖800G/1.6T高速光模块，为全球云数据中心核心供应商。甲骨文积压订单6380亿美元、同比增363%，反映全球AI云基建需求爆发，直接利好高速光模块出货量。公司已具备400G/800G量产能力，1.6T产品正加速研发。
天
90%
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光通信精密元器件一站式解决方案提供商，2025年光有源器件收入占比58.1%、光无源器件40.4%。1.6T光引擎产品已进入出货阶段，为下游光模块厂商提供核心光学组件。Oracle云基建订单爆发将通过光模块需求传导至光器件环节。近4日主力净流出约52.0亿元，市场预期差存在。
浪
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全球领先IT基础设施提供商，2025年服务器产品收入占比93.8%。2025年9月AICC大会上发布元脑SD200超节点AI服务器和HC1000超扩展AI服务器，引领国内AI推理进入毫秒时代。甲骨文积压订单中大部分为AI基建需求，浪潮信息作为全球AI服务器龙头直接受益。近4日主力净流出约10.1亿元，资金面偏弱。
工
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富士康工业互联网，全球领先的云服务设备制造商，2025年云计算业务收入占比66.8%。为全球头部云厂商（含Oracle）提供AI服务器等云基础设施硬件。甲骨文6380亿美元积压订单验证全球云基建景气度，公司作为核心代工商直接受益。近4日主力净流出约21.9亿元，市场尚未price in。
神
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国内最大的IT分销与云服务商之一，2025年云管理服务收入36.7亿元（同比+23.9%），自有品牌74.4亿元（同比+62.4%）。公司董事会公告披露高管曾任美国甲骨文公司（Oracle）金融支付研发经理，与Oracle存在直接人才与业务渊源。数云融合战略推进AI+云服务，2025年中标中国电信GPU服务器集采项目。
英
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精密温控节能龙头，2025年机房温控节能设备收入占比56.8%，户外机柜温控32.6%。构建了全链条液冷及电子散热产品体系，广泛应用于数据中心、储能电站等场景。甲骨文6380亿美元AI基建积压订单将显著拉动全球数据中心建设，液冷渗透率提升直接利好公司。概念板块含'液冷服务器'、'英伟达概念'。
光
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光电器件、模块研发及产业化全球先行者，2025年接入和数据业务收入占比70.9%。连续十八年入选中国光器件最具竞争力企业10强榜首，具备光电子芯片、器件、模块及子系统全链条能力。Oracle云基建扩张拉动数据中心光互联需求，公司作为国内光器件龙头直接受益。央企背景（国务院国资委实控）。
深
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中国PCB行业龙头，2025年印制电路板收入143.59亿元（同比+36.84%），占营收60.73%。年报明确指出'受益于AI算力基建浪潮，AI服务器及相关配套产品需求加速释放，订单同比显著增加'。甲骨文363%订单增长验证AI基建景气，高端PCB需求持续旺盛。央企背景（中航工业实控）。
沪
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高端PCB领军企业，2025年企业通讯市场板收入占比77.4%，产品应用于高速运算服务器、下一代高速网络交换机。2026年2月公告新建高端印制电路板项目，年新增14万平方米产能以满足AI服务器和交换机需求。Oracle云基建扩张将传导至服务器/交换机PCB需求。
润
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国内领先的算力基础设施运营商，2025年IDC业务收入占55.8%，AIDC（AI数据中心）业务占44.2%。Oracle 6380亿美元积压订单反映全球AI云需求爆发，将直接带动国内数据中心建设与运营需求。公司为字节跳动概念股、DeepSeek概念股，下游客户均为全球云厂商。
紫
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通过控股子公司新华三集团提供网络设备、服务器、存储等全栈ICT基础设施，2025年ICT基础设施及服务收入占比79.4%。新华三是国内交换机/路由器市场份额领先者。甲骨文AI基建扩张需要大规模网络互联设备（交换机、路由器），公司直接受益。
中
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核心信息基础设施领军企业，2025年IT设备业务收入占比83.6%。在高端计算、存储、安全、数据中心等领域拥有深厚技术积淀，布局智能计算、云计算等方向。Oracle AI基建订单爆发验证全球AI算力需求持续旺盛，曙光作为国产高端计算龙头有望受益于行业景气外溢。
协
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2025年智能算力产品及服务收入占比22.6%、数据存储设备36.7%。子公司奥佳软件已取得NVIDIA CLOUD PARTNER资质，具备与英伟达合作的AI算力租赁和云服务能力。Oracle云基建扩张与协创数据的AI算力业务方向高度契合，公司正从消费电子向AI服务器/存储领域转型。
申
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专用性空调领域龙头，2025年数据服务行业收入占比55.7%。拥有液冷温控技术，采用热管热传导、高温冷源自然冷却等先进技术，可使数据中心整体能耗降低40%以上。Oracle AI基建积压订单6380亿美元将显著拉动全球数据中心温控需求。概念板块含'液冷服务器'、'云计算数据中心'。
胜
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全球领先的AI及高性能计算PCB供应商，2025年PCB制造收入占比93.7%，直接出口占比76.8%。专注高阶HDI、高多层PCB，产品广泛应用于人工智能、高速网络通信等领域。概念板块含'英伟达概念'、'苹果产业链'。Oracle云基建扩张将传导至上游AI服务器PCB需求。
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工业制冷设备龙头，2025年液体恒温设备收入占比70.9%。2026年定增募投项目聚焦液冷技术研发与产能储备，明确面向数据中心、储能等高增长赛道。国家'十五五'规划及多项政策支持液冷温控在AI数据中心的应用。Oracle AI基建扩张将提升全球数据中心液冷渗透率。
达
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国内数据库基础软件龙头，2025年软件产品使用授权收入占比92.6%。Oracle是全球数据库市场份额第一的企业，其AI/云业务强劲增长强化了数据库生态黏性，同时也凸显国产替代紧迫性。达梦数据作为Oracle数据库的国产替代方案，受益于信创政策推进。关联逻辑为间接传导，因果距离较远。