海外CSP光模块需求较3月OFC上修，800G品类结构性上修，NPO需求上修至2000-3000万只
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海外CSP客户光模块需求较3月OFC时期有所上修，上修结构集中在800G品类，1.6T需求暂维持原有乐观预期。核心原因是明年Tomahawk Six新增供给存在难度，客户将原计划1.6T增量折算为等量价值800G需求（单只1.6T约700美金，单只800G约350美金）。NPO需求整体上修至2000-3000万只（AWS需求约1000万只），若叠加国内800G约2-3千万只需求，整体市场总需求规模接近3亿只。英伟达Ruby Ultra预计2027年Q3-Q4上市，2027年CPO与NPO将共存。近期市场传言旭创、新易盛Q2业绩不及预期，经沟通确认传言不实，二季度物料情况明显好于一季度。
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中
95%
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新闻直接点名，全球光模块龙头，高端光通讯收发模块收入占比98%（2025年报），海外收入90.6%。公告显示已量产出货400G/800G/1.6T光模块给云数据中心客户，并将4.46亿募集资金变更用于800G高端光模块扩产。新闻澄清"Q2业绩不及预期"传言不实，物料情况明显好于Q1，直接受益于海外CSP 800G需求上修。
新
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新闻直接点名，光互联产品收入占比99.7%（2025年报），海外收入96.2%，是海外CSP核心光模块供应商。2025年度业绩预告显示受益于算力投资持续增长、高速率产品需求快速提升，收入利润大幅增加。新闻澄清Q2业绩不及预期传言不实，直接受益于800G品类结构性上修及NPO需求提升至2000-3000万只。
天
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NPO/CPO光引擎核心供应商，光有源器件收入占比58.1%（2025年报），海外收入74.3%。公告显示英伟达CPO交换机供应链中公司提供关键产品，高速光引擎募投项目正推进中。NPO需求上修至2000-3000万只（含AWS约1000万只）直接拉动光引擎需求，作为光器件一站式龙头深度受益。
源
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国内稀缺光芯片IDM企业，数据中心类产品收入占比65.4%（2025年报）。公告明确CPO/NPO新技术带动CW光源（连续波激光器芯片）需求增长，单颗价值量与功率需求持续提升。800G光模块放量+NPO需求上修→高速光芯片需求激增，公司作为国内25G/50G/100G光芯片先行者直接受益。
剑
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高速光组件与光模块收入占比34.7%、利润占比53.7%（2025年报），海外收入93.9%。公告明确公司处于800G规模化放量与1.6T商用阶段，布局硅光、NPO、CPO、LPO等新技术，预计2026年800G出货高速增长。直接受益于海外CSP 800G需求上修及NPO需求提升。
光
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国内光器件龙头，产品覆盖200G/400G/800G全系列光模块，已推出1.6T方案（公告披露）。CPO/NPO光引擎研发和中试正在推进，3.2T被视为CPO/NPO规模化应用起点。海外收入26.7%，接入和数据产品收入70.9%，800G/1.6T/NPO布局完整，受益于全球光模块需求景气上行。
联
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专注光模块研发制造，400G及以上光模块收入占比54.8%（2025年报），海外收入89.1%。公司产品涵盖10G到800G全系列，具备光芯片到光模块设计制造能力。800G需求结构性上修直接拉动公司高速率产品出货，海外高收入占比使其与海外CSP需求高度挂钩。
华
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光电器件收入占比42.5%（2025年报），子公司华工正源是国内主流光模块厂商，已推出800G系列产品。公司具备CPO概念，在数通光模块领域有完整布局。800G需求上修+NPO进展直接利好子公司光模块业务，且背靠华科大的研发实力支撑高端产品迭代。
光
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光通讯器件收入占比53.3%（2025年报），公告明确800G光模块为2026年主要增长驱动力（预计出货3500-4000万只），CPO/NPO是未来技术方向。海外收入50%，与Coherent/Lumentum等海外龙头深度合作，为国内头部光模块客户供应高速组件，800G放量带动光器件需求。
罗
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光电子及半导体封测设备收入占比46.2%（2025年报），海外收入69.2%。子公司ficonTEC是全球光模块高精度耦合/贴片/测试设备龙头，是800G/1.6T/NPO光模块产线核心设备供应商。800G需求上修+NPO规模量产→光模块扩产→设备采购增加，公司作为上游设备商间接受益。
优
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光通信收发芯片设计龙头，光通信收发合一芯片收入占比84.3%（2025年报）。公告显示公司正布局800Gbps/1.6Tbps收发芯片，800G VR8及硅光DR8高速方案已完成现场演示。NPO/CPO技术趋势驱动光芯片升级换代，800G光模块放量带动光通信电芯片需求高速增长。
兆
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公告显示公司高速光模块项目已完成5万平米基地建设，400G/800G并行光收发模块已进入小批量生产阶段，1.6T围绕LPO、NPO、CPO多路径并行攻关。作为新进入者背靠深圳国资，正构建光芯片-光器件-光模块垂直产业链，受益于800G/NPO需求增长带来的市场增量空间。
长
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数据通信、消费及工业互联市场收入占比80.5%（2025年报），海外收入59.4%。主营光无源和有源器件，产品应用于数据中心光互联。800G光模块放量带动数据中心内部光互联器件需求提升，公司作为光器件供应商受益于整体市场扩容。
太
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光器件龙头，陶瓷插芯和光纤连接器为核心产品，光器件收入占比98%（2025年报），海外收入77.3%。是全球数据中心光互联器件重要供应商。800G/NPO光模块出货量增长驱动数据中心内部高密度光纤连接需求，公司直接受益于下游客户扩产。
仕
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AWG芯片系列收入占比25.6%，DFB激光器芯片4.0%，海外收入52.7%。公司产品覆盖PLC分路器芯片、AWG芯片、DFB激光器芯片等光通信核心芯片，直接供应光模块厂商。800G/NPO需求上修拉动光芯片及器件需求，公司受益于行业整体景气上行。
德
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光收发模块、光放大器、光传输子系统制造商，传输产品收入68.3%（2025年报），海外收入17.1%。公司受益于光通信行业整体需求增长，800G/1.6T光模块渗透率提升带动传输侧配套需求，间接受益于海外CSP需求上修带动的全产业链景气。
铭
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光通信产品收入占比18.4%（2025年报）。公告显示800G LPO方案已实现小批量出货，800G NPO与客户联合开发中，1.6T光模块配合客户开发。虽光模块业务利润贡献有限，但NPO联合开发身份使其在未来NPO量产周期中具备先发优势。
腾
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精密光学元件收入占比78.4%，光纤器件16.4%（2025年报），海外收入28.6%。产品应用于光通信、光纤激光等领域，为光模块客户提供光学元件和光纤器件。800G/NPO光模块对光学元件精度要求更高，高附加值产品需求提升，公司受益于行业技术升级。