小摩：预计到2030年 AI基础设施建设总花费将达到5.5万亿美元
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【小摩：预计到2030年 AI基础设施建设总花费将达到5.5万亿美元】摩根大通预计到2030年人工智能超大规模数据中心运营商将投入约5.5万亿美元，较此前预测增加4000亿美元。报告指出，超大规模数据中心运营商仍保持着“惊人的盈利能力”。小摩预计，到2027年，这些公司的现金流将超过9000亿美元。
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中
93%
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全球光模块龙头，800G/1.6T高速光模块主力供应商直接服务海外超大规模数据中心客户。2025年报显示海外收入占比90.6%、利润占比96.2%，是Hyperscaler AI数据中心光互联最核心的A股供应商。小摩上调AI基建预测至5.5万亿美元，直接利好公司出货量持续高增长。近4日主力资金净流入3.73亿元，外资持仓6.97%显著高于市场均值。
新
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全球800G光模块市场份额19%（排名第3），海外收入占比96.2%，产品涵盖100G-1.6T全系列光模块。据光库科技重组公告中引用的行业数据，公司800G光模块市占率位列全球前三。作为全球Hyperscaler直接供应商，小摩预测的5.5万亿AI基建投资将直接拉动高速光模块需求爆发。
工
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全球最大AI服务器制造商之一，云计算收入占比66.8%，直接为微软、亚马逊、谷歌等超大规模数据中心运营商提供AI服务器及算力基础设施。2025年报明确提到'全球主要云服务商对AI基础设施的资本支出已进入新一轮扩张周期'。小摩上调AI基建预测至5.5万亿美元，公司作为核心ODM直接受益。
天
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高速光器件一站式解决方案龙头，已实现1.6T光引擎规模量产和CPO配套光器件研发，海外收入占比74.3%。产品直接配套AI数据中心光模块产业链。近4日主力资金净流入1.28亿元，外资持仓7.11%显著高于市场均值。小摩预测AI基建持续扩张将拉动高速光器件需求。
剑
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800G/1.6T高速光模块实现海外核心客户批量发货，高速光模块收入占比34.7%且贡献53.7%利润，海外收入占比93.9%。2025年报披露'受益于AI算力与数据中心需求红利，高速光模块订单、发货量大幅增长'。面向全球Hyperscaler数据中心，AI基建投资加速直接受益。
沪
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AI服务器/数据中心PCB核心供应商，企业通讯市场板收入占比77.4%（AI服务器+交换机），国外收入占比82%。2025年报明确指出'全球CSP大幅增加资本支出推动AI服务器和交换机大规模部署，为PCB带来强劲结构性增长动能'。近4日主力净流入2,934万元，外资持仓10.07%显著高于均值。
光
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央企光器件龙头，产品涵盖200G-1.6T全系列高速光模块及DCI互联方案，已推出1.6T光模块方案。作为全球为数不多的光器件全链条供应商，产品直接用于AI超大规模数据中心互联。国外收入占比26.7%且毛利率更高，随小摩预测的5.5万亿AI基建推进，海外业务有望持续增长。
太
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全球最大光密集连接器（MTP/MPO）制造商之一，产品广泛应用于全球大型数据中心建设，海外收入占比77.3%。数据中心内部及间互联需要海量高密度光纤连接器，AI基建投资直接拉动出货量。近4日主力资金净流入14.46亿元，资金面强势验证。
源
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国内稀缺的光芯片IDM企业，数据中心类光芯片收入占比65.4%、利润占比81.3%。公告披露'AI技术规模化落地驱动数据中心高速率光模块需求爆发式增长，1.6T光模块2026年迈入商业化爆发期'。光芯片是光模块核心上游，小摩5.5万亿AI基建预计将拉动高速光芯片需求。
锐
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推出128口800G数据中心交换机及51.2T CPO交换机方案，AI智算中心网络方案已服务于阿里巴巴、字节跳动、百度、腾讯等头部互联网公司。2025年报披露面向互联网客户的交换机产品收入大幅增长。AI数据中心需要大量高速交换机互联，直接受益于AI基建投资扩张。
德
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专业从事光收发模块、光放大器及光传输子系统，400G/800G ZR可插拔相干光模块用于数据中心互联。2025年报明确指出'算力中心内部互联直接受益于AI训练和推理需求爆发，800G光模块是新建算力中心主流配置'。DCI互联是Hyperscaler扩张关键配套环节。
光
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光通讯器件和光纤激光器件龙头，产品（隔离器、合束器、波分复用器等）是高速光模块的必备基础部件。公告披露'AI算力需求爆发驱动数据中心光模块速率迭代，800G/1.6T光模块市场规模快速增长'，光器件出货量与光模块强相关。海外收入占比50%。
润
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A股AIDC（智算中心）业务占比最高（44.2%），自主搭建规模化智算集群为大模型训练推理提供算力服务。AI基建投资扩张带动国内智算中心建设需求，公司作为国内龙头运营商将受益于行业景气上行。IDC+AIDC双业务驱动模式契合AI基建大趋势。
金
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干式变压器龙头，产品已广泛应用于百度、阿里、中国移动等数百个数据中心项目。2025年报披露'AI算力需求推动数据中心规模扩张，变压器产品满足国内外数据中心使用要求'。数据中心电力配套是AI基础设施的关键环节，公司直接受益于全球数据中心扩建潮。
同
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工业制冷设备龙头，液冷温控方案应用于AI数据中心场景。2025年报披露'AI大模型催生算力需求，液冷技术成为AI算力发展重要趋势'。随着Hyperscaler大规模部署高密度AI服务器，液冷散热需求激增，公司作为A股液冷温控核心标的将受益。